多因子选股周报：净息率因子表现出色，沪深300增强组合年内超额3.00%

核心观点

股息率因子表现出色，沪深300增强组合年内超额3.00%。

国信金工指数增强组合表现跟踪

• 沪深300指数增强组合：本周超额收益0.00%，本年超额收益3.00%。
• 中证500指数增强组合：本周超额收益0.01%，本年超额收益-0.88%。
• 中证1000指数增强组合：本周超额收益0.90%，本年超额收益2.17%。
• 中证A500指数增强组合：本周超额收益-0.53%，本年超额收益2.90%。

因子表现监控

• 以沪深300指数为选股空间：预期PEG、单季ROA、EPTTM等因子表现较好，三个月反转、预期净利润环比、一个月换手等因子表现较差。
• 以中证500指数为选股空间：股息率、EPTTM、BP等因子表现较好，预期净利润环比、单季营利同比增速、三个月机构覆盖等因子表现较差。
• 以中证1000指数为选股空间：单季ROA、单季ROE、标准化预期外收入等因子表现较好，一个月反转、单季净利同比增速、三个月反转等因子表现较差。
• 以中证A500指数为选股空间：股息率、单季营收同比增速、单季ROA等因子表现较好，预期净利润环比、单季净利同比增速、单季营利同比增速等因子表现较差。
• 以公募重仓指数为选股空间：股息率、单季ROA、DELTAROA等因子表现较好，三个月反转、三个月机构覆盖、单季净利同比增速等因子表现较差。

公募基金指数增强产品表现跟踪

• 沪深300指数增强产品：最近一周超额收益最高1.08%，最低-1.05%，中位数-0.02%；最近一月超额收益最高4.52%，最低-0.79%，中位数1.26%。
• 中证500指数增强产品：最近一周超额收益最高1.72%，最低-0.67%，中位数0.29%；最近一月超额收益最高0.94%，最低-4.64%，中位数-1.57%。
• 中证1000指数增强产品：最近一周超额收益最高0.96%，最低-0.97%，中位数0.18%；最近一月超额收益最高2.89%，最低-1.12%，中位数1.27%。
• 中证A500指数增强产品：最近一周超额收益最高1.14%，最低-1.73%，中位数-0.00%；最近一月超额收益最高4.30%，最低-1.66%，中位数0.52%。

研究结论

• 股息率因子在多个选股空间中表现优异。
• 国信金工指数增强组合在沪深300、中证1000、中证A500指数增强中表现良好，中证500指数增强表现稍弱。
• 公募基金指数增强产品整体表现分化，部分产品超额收益显著，部分产品表现不佳。