多因子选股周报：ROE因子表现出色，沪深300增强组合年内超额16.44%

核心观点

• 国信金工指数增强组合表现优异，沪深300增强组合年内超额收益16.44%。
• 各指数增强组合近期表现：沪深300（本周+0.86%，年化+16.44%）、中证500（本周-0.49%，年化+9.76%）、中证1000（本周+1.46%，年化+16.90%）、中证A500（本周+0.69%，年化+9.70%）。

因子表现监控

• 以沪深300为空间：单季ROE、预期EPTTM、单季EP等近期表现较好，三个月机构覆盖、标准化预期外盈利、一个月反转表现较差。
• 以中证500为空间：预期PEG、单季SP、SPTTM等近期表现较好，一年动量、EPTTM一年分位点、单季净利同比增速表现较差。
• 以中证1000为空间：单季营收同比增速、三个月反转、预期PEG等近期表现较好，一年动量、三个月机构覆盖、3个月盈利上下调表现较差。
• 以中证A500为空间：单季ROE、单季EP、EPTTM等近期表现较好，三个月波动、一年动量、一个月反转表现较差。
• 以公募重仓指数为空间：预期PEG、单季EP、预期EPTTM等近期表现较好，一年动量、单季净利同比增速、DELTAROA表现较差。

公募基金指数增强产品表现跟踪

• 沪深300增强产品：74只，规模793亿元；最近一周超额收益中位数-0.17%（最高+1.44%，最低-0.86%），最近一月超额收益中位数-1.38%（最高+5.44%，最低-5.16%）。
• 中证500增强产品：71只，规模432亿元；最近一周超额收益中位数0.01%（最高+1.48%，最低-1.21%），最近一月超额收益中位数-1.22%（最高+2.08%，最低-5.54%）。
• 中证1000增强产品：46只，规模150亿元；最近一周超额收益中位数0.44%（最高+1.32%，最低-0.81%），最近一月超额收益中位数0.13%（最高+2.73%，最低-1.99%）。
• 中证A500增强产品：57只，规模226亿元；最近一周超额收益中位数-0.00%（最高+1.52%，最低-0.87%），最近一月超额收益中位数-1.40%（最高+2.28%，最低-4.95%）。

研究结论

• 国信金工指数增强组合在多个指数上表现稳定，超额收益领先。
• 不同指数空间下，因子表现存在差异，单季ROE、预期EPTTM、单季EP等因子在多个空间中表现较好。
• 公募基金指数增强产品整体表现分化，部分产品超额收益显著，但部分产品表现不佳。