电力设备行业跟踪报告：新能源汽车销量环比复苏，法国启动海上风电新项目招标

市场回顾

• 申万一级行业电力设备指数上周下跌8.32%至10,332.77点，表现弱于沪深300指数（下跌1.37%），在31个申万行业中排名倒数第二。
• 电力设备各细分板块均出现较大幅度回调，其中电池、风电设备、光伏板块下跌幅度较大（分别为7.92%、8.21%、14.03%），电机、电网设备、其他电源设备板块回调幅度相对较小（分别为4.23%、4.98%、5.00%）。
• 个股方面，通达股份、华瑞股份、中利集团涨幅排名前三（分别为30.24%、20.42%、16.17%），海博思创、阳光电源、昱能科技跌幅排名前三（分别为26.05%、24.51%、23.65%）。

行业数据跟踪

• 碳酸锂价格环比上涨0.19%至15.84万元/吨，同比上涨114.49%。
• 六氟磷酸锂价格环比持平至10.65万元/吨，同比上涨76.03%。
• 正极材料价格环比持平，5系、6系、8系三元材料同比分别上涨64.32%、52.08%、40.14%。
• 负极材料价格环比上涨，普通、高功率、超高功率石墨电极同比分别上涨3.17%、7.35%、11.76%。
• 隔膜价格环比持平，5μm、7μm、9μm湿法隔膜基膜同比分别下降16.00%、上涨8.33%、上涨13.33%。

行业主要新闻

• 中国新能源汽车市场3月呈现环比全面复苏、品牌格局加速分化，主流品牌销量环比大幅增长，行业复苏动能强劲。
• 重卡市场3月实现旺季增长，新能源重卡销量环比上涨超过1.6倍，同比增长超过30%。
• 法国计划合并海上风电招标，启动10GW规模招标；龙源电力与国能海南公司联手获得海南200万千瓦海上风电项目开发权。

投资建议与风险提示

• 锂电行业：下游需求高增长驱动行业景气度回升，建议关注锂电材料环节龙头个股的盈利修复机会。
• 风电设备：风电装机保持高增长，海风项目加速落地，市场空间广阔，建议关注风电设备板块龙头个股。
• 新兴技术方向：AI技术推动智算中心AIDC基础设施建设需求增长，固态电池技术加速产业化，建议关注相关投资机会。
• 风险因素：下游需求不及预期、市场竞争加剧、国际贸易政策变动风险、数据统计误差。