电力设备及新能源行业跟踪报告：2月招标规模达3.7GW，海风价格环比回升31.5%

招标量：2月海风招标节奏放缓，广西首个海风项目启动风机招标。2023年1-2月，风电招标量达16.3GW（另有框架招标5.5GW），同比+27.7%；2月风电招标量为3.7GW，同比+55.5%。 从海/陆角度来看，2023年1-2月海/陆招标量分别为2.3/14GW， 同比-42%/+58.4%；2月海/陆招标量分别为0.5/3.2GW，同比-6.5%/+72.2%。 从开发商角度来看，2月蒙能开发项目招标量占比位列第一，规模达1.2GW，占比32.4%；华能、中电建各启动1个海风项目招标，分别为华能岱山1号海上风电项目（51MW，重新招标）及中电建广西防城港海上风电示范项目A场址标段一项目（416.5MW），该项目为广西首个海风项目。 中标量：2月海/陆中标量均高增，远景/明阳海风项目优势明显。2023年1-2月，风电中标量达11.1GW，同比+82.4%；2月风电中标量为8GW，同比+145.7%，环比+154.8%。 从海/陆角度来看，2023年1-2月海/陆中标量分别为1.7/9.5GW，同比-2.9%/+115.3%；2月海/陆中标量分别为1.4/6.6GW，同比+1250%/+110.7%，环比+350%/+134.1%。 从整机商角度来看，2023年1-2月，整机商远景/三一/运达位列前三，中标规模分别为3.2/2/1.9GW，占比28.8%/18.1%/17.1%，远景/明阳/金风/东方分别中标0.8/0.5/0.2/0.1GW海风项目，占比49.1%/32.7%/12.1%/6.1%；2月共9家整机商中标 ， 其中远景/三一/运达/明阳排名前四 ， 中标规模分别为2.9/1.7/1.7/0.9GW,占比35.8%/21.5%/20.6%/10.6%； 且仅远景/明阳各中标0.8/0.5GW海风项目，占比分别为60%/40%。 从地区分布角度来看，陆风方面，2023年1-2月中标三北地区项目7.5GW，占比78.9%；其中2月中标三北地区项目5.9GW，占比达88.7%，且以内蒙古为首，规模为4.7GW，占比70.7%。海风方面，2023年1-2月中标项目位于广东/山东/福建，占比分别为45.5%/36.4%/18.2%；其中2月中标海风项目均位于广东/山东，占比分别为55.6%/44.4%。 中标价：海上风机价格回暖，陆上风机价格维持下降趋势。据统计，2023年1月海上风机价格位于历史低位，2月共4个海风项目确定(预)中标商，加权平均价格(不含塔筒)为3993元/kW，同比-8.1%，环比+31.5%。2月陆上风机加权平均中标均价（不含塔筒）为1535元/kW，同比-22%，环比-4.8%。 投资建议：考虑到海风需求高增，且具有显著超额的成长性，建议关注桩基、海缆、主机等产业链相关标的，如东方电缆、起帆电缆、亨通光电、海力风电、泰胜风能、大金重工、天能重工、润邦股份、天顺风能、三一重能、明阳智能。 风险提示：风电装机不及预期，产业链降本不及预期，大宗商品价格波动等。 一、招标量：2月海/陆招标量同比-6.5%/+72.2% 招标总量持续增长，2月海风招标节奏放缓。2023年1-2月，风电招标量达16.3GW（另有框架招标5.5GW），同比+27.7%；2月风电招标量为3.7GW，同比+55.5%。分类来看，2023年1-2月海/陆招标量分别为2.3/14GW，同比-42%/+58.4%；2月海/陆招标量分别为0.5/3.2GW，同比-6.5%/+72.2%。 蒙能开发项目招标量占比位列第一，广西首个海风项目启动风机招标。2月共9家开发商发布风电项目招标公告，其中蒙能位列第一，规模达1.2GW，占比32.4%。华能、中电建各启动1个海风项目招标，分别为华能岱山1号海上风电项目（51MW，重新招标）及中电建广西防城港海上风电示范项目A场址标段一项目（416.5MW）。 图表1风电月度招标量统计（GW） 图表2 2月开发商名单（GW） 二、中标量：2月海风中标量环比+350%，集中于广东/山东两地 2月海/陆中标量均高增，加速推动风电项目进度。2023年1-2月，风电中标量达11.1GW，同比+82.4%；2月风电中标量为8GW，同比+145.7%，环比+154.8%。分类来看，2023年1-2月海/陆中标量分别为1.7/9.5GW，同比-2.9%/+115.3%；2月海/陆中标量分别为1.4/6.6GW，同比+1250%/+110.7%，环比+350%/+134.1%。 远景/明阳海风优势明显。2023年1-2月，整机商远景/三一/运达位列前三，中标规模分别为3.2/2/1.9GW，占比28.8%/18.1%/17.1%， 远景/明阳/金风/东方分别中标0.8/0.5/0.2/0.1GW海风项目，占比49.1%/32.7%/12.1%/6.1%；2月共9家整机商中标，其中远景/三一/运达/明阳排名前四，中标规模分别为2.9/1.7/1.7/0.9GW,占比35.8%/21.5%/20.6%/10.6%；且仅明阳/远景各中标0.5/0.8GW海风项目，占比分别为40%/60%。 图表3风电月度中标量统计（GW） 图表4 2月中标商名单（GW） 陆风始终以三北地区为主，2月海风集中于广东/山东。陆风方面，2023年1-2月中标三北地区项目7.5GW，占比78.9%；其中2月中标三北地区项目5.9GW，占比达88.7%，且以内蒙古为首，规模为4.7GW，占比70.7%。海风方面，2023年1-2月中标项目位于广东/山东/福建，占比分别为45.5%/36.4%/18.2%；其中2月中标海风项目均位于广东/山东，占比分别为55.6%/44.4%。 图表5 2月中标陆风项目地区分布 图表6 2月中标海风项目地区分布 三、中标价：海/陆风价格环比+31.5%/-4.8% 海上风机价格回暖，陆上风机价格维持下降趋势。据统计，2023年1月海上风机价格位于历史低位，2月共4个海风项目确定(预)中标商，加权平均价格(不含塔筒)为3993元/kW，同比-8.1%，环比+31.5%。2月陆上风机加权平均中标均价（不含塔筒）为1535元/kW，同比-22%，环比-4.8%。 图表7月度海/陆风机中标价格统计（元/kW） 四、投资建议 考虑到海风需求高增，且具有显著超额的成长性，建议关注桩基、海缆、主机等产业链相关标的，如东方电缆、起帆电缆、亨通光电、海力风电、泰胜风能、大金重工、天能重工、润邦股份、天顺风能、三一重能、明阳智能。 五、风险提示 风电装机不及预期，产业链降本不及预期，大宗商品价格波动等。