一、新能源发电
2.1.1 风电&电网
- 法国启动名为“AO10”的海上风电招标项目，计划新增近10GW海上风电装机容量，其中约一半为固定式，一半为浮式。
- 项目加权平均电价为100欧元/MWh，合同期限为25年。
- 法国计划到2035年将海上风电装机容量提升至15GW，到2050年进一步提高至45GW。
- 风电板块建议关注：大金重工、天顺风能、海力风电、金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能、东方电缆、中天科技、亨通光电、金雷股份、振江股份、日月股份、新强联、广大特材、明阳电气、时代新材等。
2.1.2 氢能&储能
- 滨海天津与中石化新星签订《绿氢供应框架协议》，围绕乌兰察布项目及氢气输送管道示范工程开展合作，力争2028年底前具备绿氢接收条件。
- 建议关注：双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能、开山股份、冰轮环境、雪人股份。
- 5月国内储能电池销量55GWh，环比-0.1%，同比+52.7%。
- 建议关注：阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升。
2.1.3 光伏
- 国家标准《晶体硅光伏组件和逆变器能效限定值及能效等级》即将发布，有望加速国内落后产能退出。
- 目前能效等级按照技术路线划分，1级为最高能效，TOPCon、HJT、BC组件对应不同效率要求。
- 硅料价格维持稳定，硅片价格暂时与上周持平，但市场已出现报价松动迹象。
- N型电池片价格下跌，整体组件价格暂时维稳，分布式项目承压下行。
- 建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、迈为股份、爱旭股份、聚和材料、金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特、拉普拉斯、连城数控、奥特维、高测股份、晶盛机电、钧达股份、东方日升、双良节能等。
二、新能源车
- 5月国内新能源乘用车零售95.0万辆，同比-7.5%，环增12.4%，渗透率62.9%。
- 5月国内新能源车出口42.4万辆，同增112.6%，环增4.4%，占乘用车出口54.1%。
- 1-5月国内新能源乘用车零售369.7万辆，同比-15.1%；出口173.2万辆，同增117.3%。
- 5月我国动力和储能电池销量182.2GWh，同增47.4%，环增11.0%。
- 建议关注：宁德时代、鹏辉能源、尚太科技、恩捷股份、天赐材料、龙蟠科技、万顺新材、海亮股份。
- 建议关注后续表现良好的板块和个股：电池及材料（宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、多氟多）、铜箔（泰金新能、洪田股份、海亮股份、德福科技、铜冠铜箔、嘉元科技、诺德股份）、电解液（多氟多、天赐材料、天际股份、石大胜华、海科新源、华盛锂电）、钠电池（万顺新材、鼎胜新材、维科技术、传艺科技、元力股份、中科电气、容百科技）。
三、光伏产业链价格动态
- 硅料价格维持稳定，硅片价格暂时与上周持平，但市场已出现报价松动迹象。
- N型电池片价格下跌，整体组件价格暂时维稳，分布式项目承压下行。
- 海外TOPCon组件价格维持稳定。
四、一周重要新闻
- 新能源汽车：国轩高科配套问界M6、2GWh钠电池项目落户宁夏灵武、万华化学增资磷酸铁锂子公司、中创新航获订单。
- 新能源发电：风电、储能、光伏行业资讯及公司新闻。
风险提示
- 新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。
