泰豪科技是一家聚焦军工装备与应急装备业务的中高端民用应急电源领先企业,其核心逻辑在于军工技术积累和AIDC(AI数据中心)电力需求的爆发。公司依托军工技术积累,在民用应急电源领域具备较强竞争力,并与MTU、康明斯、玉柴等建立长期合作关系,保障核心部件供应。公司已成功进入美国数据中心市场,并与国内头部互联网及运营商客户合作,卡位AIDC电力核心赛道。此外,公司已成功研发出燃气轮机发电机组产品,业务有望由“备用电源”向“主电源”延伸,打开长期成长天花板。预计公司2025-2027年实现营收分别为50.43、88.54、99.81亿元,实现归母净利润分别为0.68、4.02、5.58亿元。基于此,给予公司2026年40倍PE估值,对应目标价18.85元,首次覆盖给予“强推”评级。主要风险包括AI基建资本开支不及预期、行业竞争加剧、海外市场拓展不及预期、上游供应及成本波动。