电力设备行业周报：法国即将AO9、AO10海风招标，油价上涨带动电解液溶剂涨价显著

一、新能源发电

1. 风电&电网

• 法国海风招标：法国计划将AO9和AO10海上风电招标合并，启动规模达10GW的海上风电招标，包括5GW固桩式和5GW漂浮式项目，覆盖七个区域，中标结果预计于年底或2027年初公布。
• 国家电网投资：2026年一季度，国家电网完成固定资产投资超1290亿元，同比增长37%，带动产业链上下游投资超过2500亿元。其中配电网投资568亿元，占各级电网投资比重达到55%。
• 风电板块建议关注：
  • 主机环节：金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能等。
  • 单桩环节：大金重工、天顺风能、海力风电等。
  • 海缆环节：东方电缆、中天科技、亨通光电等。
  • 零部件：金雷股份、日月股份、新强联、广大特材、明阳电气、时代新材等。
• 特高压：建议关注平高电气、许继电气、中国西电、大连电瓷、国电南瑞、思源电气、华明装备、长高电新等。

2. 氢能&储能

• 氢能：
  • 内蒙古绿氢年产能已达8万吨，2025年产量达12694吨，同比增长3.6倍。
  • 建议关注：隆基绿能、阳光电源、双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能、开山股份、冰轮环境、雪人股份。
• 储能：
  • 2026年Q1国内储能新增装机17.89GW/46.25GWh，同比增127%/218%。
  • Q2储能EPC中标总规模预计将突破18GW，创行业历史新高。
  • 建议关注：阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升。

3. 光伏

• 价格动态：
  • 上游价格持续走弱，海外组件价格上涨。
  • 硅料、硅片价格下行，电池片价格下滑，组件价格分化。
  • 海外TOPCon组件价格上涨，欧洲地区因地缘政治冲突带动部分户用光伏与光储需求。
• 核心关注：
  • 海外组件涨价机会：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能等。
  • 太空光伏及北美光伏产业链相关机会：迈为股份、拉普拉斯、连城数控、奥特维、高测股份、晶盛机电、钧达股份、东方日升、双良节能等。

二、新能源车

• 油价上涨带动电解液溶剂涨价：
  • WTI原油价格月涨幅68.5%，推动环氧乙烷EO和环氧丙烷PO价格提升。
  • EO和PO价格上涨带动电解液主要溶剂EC、DMC、EMC和丙二醇价格上涨。
  • 建议关注：海科新源、石大胜华、华盛锂电、天赐材料、天际股份、多氟多。
• 建议关注板块和个股：
  • 电池：宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能。
  • 铁锂正极：湖南裕能、万润新能、龙蟠科技、德方纳米。
  • 隔膜：恩捷股份、佛塑科技、星源材质。
  • 铜箔：德福科技、铜冠铜箔、海亮股份、诺德股份。

风险提示

• 新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。