行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

行业周报：美光业绩超预期+英伟达GTC2026召开，看好算力和存储持续高景气

电子设备 2026-03-22 开源证券尊敬冯

市场波动：受美伊冲突影响，电子行业指数跌3.77%，半导体跌2.65%，光学光电子跌3.90%，消费电子跌5.11%。海外科技板块中，费城半导体涨0.31%，英伟达跌4.12%，博通跌3.62%，谷歌涨0.42%，闪迪涨7.27%，美光跌0.76%，苹果跌0.85%。
美光业绩：美光2026财年第二季度业绩创纪录，总营收达239亿美元，环比增长75%，同比增长196%，毛利率达75%，净利润为140亿美元。预计第三财季营收将达到创纪录的335亿美元，毛利率约为81.0%。
英伟达算力：英伟达将构建包含256个Groq 3 LPU的Groq 3 LPX机架，提供128GB的SRAM和40 PB/s的推理加速带宽，LPU机柜有望2026H2放量。
阿里云涨价：因全球AI需求爆发、供应链涨价，阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34%。
OpenClaw进展：OpenClaw将基于Rokid GlassesDeveloper Kit开发正式版本，社区开发者积极探讨“Rokid+OpenClaw”的Agent集成方案。
三星工会罢工：三星电子工会宣布集体斗争行动议案，将于5月举行总罢工，平泽厂区约一半产能将受冲击，影响DRAM与NAND闪存芯片产能释放。
被动元器件涨价：村田提出涨价，针对AI服务器和高端车规级MLCC产品启动全面涨价，涨幅在15%-35%，或意味着全球被动元器件市场进入新一轮上涨周期。
投资建议：受益标的包括沪电股份、胜宏科技、兆易创新、华虹半导体、江丰电子、拓荆科技、伟测科技、华丰科技。
风险提示：AI发展不及预期、地缘政治冲突及风险或转化为供应链扰动、宏观经济不及预期。