本周综述
- A股和期指：整体下行板块分化。中东局势紧张导致A股承压，但宁德时代大涨带动新能源产业链走强，创业板指上涨2.51%，科创50指跌2.88%。期指走势分化，IF上涨0.30%，IH、IC、IM分别下跌1.1%、1.31%和0.3%。
- 债券：长债领跌，通胀成为焦点。长债因通胀预期反转、宽松预期落空、供给担忧和资金轮动四重因素共振大跌，呈现熊陡行情。
- 大宗：能化延续强势。中东局势紧张导致能化类商品快速回落，但周三后再度回升，原油影响逐步延展到煤炭和农产品。涨幅超10%的商品包括低硫燃油、高硫燃油、对二甲苯等；跌幅靠前的品种包括锡、白银等。
本周重要信息回顾和评论
- 中东局势高度反复，美以伊军事冲突升级导致原油价格大涨，特朗普释放乐观信号后原油价格下跌，随后再度回升。
下周展望和风控重点
- 股市：注意风险外溢。美股科技股面临戴维斯双击风险，对A股科技成长板块负面。建议保持谨慎，提高风控等级。
- 债市：通胀成为焦点。原油大涨带动通胀预期回升，长债仍将承压。
- 大宗商品：能源属性主导。原油仍是核心变量，化工品整体强势延续，注意后期震荡加大；美元走强利空贵金属和整体有色；油价上涨效应逐步传递到农产品，如油粕和棉糖等。
展望和风控建议
- 注意下周一国际原油走向，密切跟踪中东最新局势和霍尔木兹海峡情况。做好中东风险继续外溢的预警，对股市和重点商品做好严格的风控预案。建议投资者适度降低杠杆率。
信息来源和免责声明
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