【鑫期汇】风控周报：本周股市剧烈震荡，期指普跌，各期限国债普涨；原油及化工品向上修复；周末伊朗再度封闭霍尔木兹海峡，下周注意美国CPI数据

一、本周市场总览

1. A股、期指和期债

   • A股：多数指数震荡下行，科创50上涨4.52%，上证指数下跌1.17%，深证成指下跌3.53%，创业板指下跌4.41%。
   • 期指：上证50指数上涨0.82%，沪深300股指期货下跌1.00%，中证500股指期货下跌2.4%，中证1000股指期货下跌4.22%。
   • 国债期货：各期限国债普涨，30年期主力合约涨0.64%，央行通过完善隔夜逆回购等工具呵护市场流动性。

2. 大宗商品

   • 文华商品指数上涨1.31%，化工品表现较强。涨幅超4%的商品依次为燃油、上海原油、苯乙烯等；跌幅超4%的商品依次为碳酸锂、集运（欧线）、红枣等。

二、本周市场焦点

1. 美伊局势：美伊陷入外交舆论战与军事摩擦，卡塔尔代表团赴伊朗展开斡旋。美国通胀压力持续上升，美联储新任主席凯文·沃什首份报告指出通胀仍远高于目标。
2. 中国流动性：央行在跨季结束后采取“适度减量和精准投放”的操作，开展10000亿元3个月期买断式逆回购操作。
3. 中国火箭回收成功：长征十号乙运载火箭一子级成功回收，引爆A股卫星板块行情，单日资金涌入卫星ETF超35亿元。

三、下周市场焦点和风险提示

1. 伊朗封闭霍尔木兹海峡：海峡全面临时关闭，可能导致国际原油价格跳涨，全球输入性通胀压力陡增，引发“滞胀”担忧，迫使全球货币政策进一步收紧。
2. 美国6月CPI数据将公布：数据将与美联储新任主席首次国会听证会同日登场，若数据未能明显放缓，市场将押注美联储加息，推高美债收益率，压制科技股估值。