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出货量
- WCBS：One Box 2025年销量近170万套，同比增长近90%，预计2026年增长30%-40%；今年推进WCBS 1.6和2.0版量产。EPB 2025年销量超420万套，同比增长23%，预计2026年增长25%左右。
- ADAS：2025年销量近70万件，同比增长约80%，预计2026年增长40%-50%。
- 轻量化产品：2026年预计增长约20%，墨西哥市场快速增长，国内因客户转回铸铁件增速放缓。
- 转向业务：2026年并购整合后规模预计超50亿，目标60亿。
- EMB：3月初实现全球首批量交付（理想L9），2026年4月大批量生产，全年交付5-8万辆车（十几万套）；10+家商务报价。
- 空气悬架：2026年中下旬量产，核心部件自研，实现双模开式/闭式方案集成。
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盈利能力
- 2025年毛利率同比减少约1%，受年降压力、墨西哥二期产能利用率偏低、轻量化毛利率等影响。国外客户调价机制未及时确认近5000万影响，上半年可确认。2026Q1毛利率预期与2025年同期无大变化，全年相对稳定。
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市场开拓
- 2025年新增国际客户福特欧洲、法国雷诺；国内合资客户一汽大众、上汽大众。客户占比：奇瑞集团40%、吉利14%、北汽超8%、通用7.5%。
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产能布局
- 现有产能扩建：2025年围绕固定式钳、EPB、WCBS扩产，加快轻量化产品扩容。海外产能：墨西哥二期建设中；德国法兰克福研发中心2025年设立，2026年运行；摩洛哥工厂2026年推进建设，2027年下半年交付；东南亚考虑布局支持奇瑞、吉利产能。
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并购与战略布局
- 转向业务并购：收购豫北转向公司51%股权，预计收入增30-40亿，利润增1.5-2亿。
- 机器人战略：分两阶段布局，第一阶段（3-5年）开发关节模组（2026年下半年小批量交付，2027年规模），第二阶段探索机械/整机可行性；成立丝杠、电机公司降低成本。
- 香港上市：目标2026年5月中上旬提交A1，希望年底完成发行。
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未来展望
- 2026Q1预期同比不下降。五年目标：收入规模300亿，海外占比超30%；成为国内唯一实现底盘XYZ（制动、转向、悬架）融合的企业。
- EMB渗透率：短期（2028-2029年）10%-十几，长期提升；目标价格控制在2000-3000元。
