核心观点
- 细分策略月度表现对比（周频）：截至2026-03-13，超额表现最好的三类为中证2000指增（+4.44%）、沪深300指增（+4.19%）和中证A500指增（+3.27%）；表现最差的三类为中证500指增（+0.17%）、中证1000指增（+2.39%）和量化选股（+2.78%）。
- 10%等波表现对比：CTA时序量价（+7.25%）、CTA跨期套利（+6.07%）和股指CTA（+5.46%）表现最好；CTA跨期套利（+2.72%）、CTA混合时序截面（+2.73%）和CTA截面多空（+5.20%）表现最差。
- 策略表达观点：看好股市结构性机会不一定要买指数基金，也可通过Alpha策略赚取超额收益。
- 主要指数月度表现对比：微盘股指数（+15.43%）、中证500（+10.37%）、中证2000（+8.37%）表现最好；沪深300（+0.85%）、科创50指数（+2.19%）、上证指数（+3.19%）表现最差。
私募回顾
- 1类私募指增策略：本周中证红利指增上涨0.95%，沪深300指增下跌0.02%，中证A500指增下跌0.23%，量化选股下跌0.53%，中证1000指增下跌0.68%，中证500指增下跌0.84%，中证2000指增下跌0.86%。
- 2类私募指增策略：本周收益率中位数为正。
- 3类指增策略：超额收益率为正，中证500指增为0.58%，中证2000指增为0.49%，中证A500指增为0.02%，量化选股为-0.02%，沪深300指增为-0.20%，中证1000指增为-0.21%，中证红利指增为-0.64%。
- 0类指增策略：收益率中位数为正。
- 赛道标签维度中性策略：本周7类周期标签维度中性策略收益率中位数为正，扣除基差后均为正。
- 赛道标签维度期权策略：本周期权策略收益率75%为负。
绩效归因
- 私募指增策略成分股拆解：单位中证1000成分股在对应指增上的投资性价比突出，单位其他（含小微盘）在中证1000指增上的投资性价比较为突出。
风险监测
- 沪深300指增基金：超额暴露最大的三个因子为中盘因子、大小盘因子、杠杆因子。
- 中证500指增基金：超额暴露最大的三个因子为中盘因子、杠杆因子、价值因子。
- 中证1000指增基金：超额暴露最大的三个因子为大小盘因子、价值因子、BETA因子。
