核心观点:本周量化策略业绩持续上涨,小盘指增策略逐渐来到增配空间,哑铃型结构仍然有效。中证2000指增、中证1000指增和中证500指增表现最佳,主观宏观配置、宏观全天候和CTA混合时序截面表现最差。沪深300指增基金超额风险暴露较大,主要集中于中盘因子、杠杆因子和大小盘因子。中证500指增基金和中证1000指增基金的超额风险暴露也较大,主要集中于中盘因子、杠杆因子和大小盘因子/中盘因子/BETA因子。中证1000及量化选策略在小微盘暴露较高,需要关注。本周超过75%期权策略池基金收益率为正,期权偏买权策略表现相对较好。