东吴电子陈海进为什么我们持续强调重视板块机遇

事件：三星预计内存短缺将在2028 年结束，这意味着该公司需要根据需求预测来调整产能计划，避免过度扩张。 �观点重申：� 我们持续强调存储板块机遇，主因后续催化接踵而至。 （1）美光业绩3.18（反应Q1涨价，大概率beat）（2）三星Q2涨价，有望超预期。 （3） 【东吴电子陈海进】为什么我们持续强调重视板块机遇？ �事件：三星预计内存短缺将在2028 年结束，这意味着该公司需要根据需求预测来调整产能计划，避免过度扩张。 �观点重申：� 我们持续强调存储板块机遇，主因后续催化接踵而至。 （1）美光业绩3.18（反应Q1涨价，大概率beat）（2）三星Q2涨价，有望超预期。 （3）涨价逐渐落地Q1业绩，国产存储厂商Q1业绩均有望超预期。 �此外，我们在强调存储周期向上的同时，亦强调关注国内厂商在本轮周期的。 原厂持续将经营重心转向北美CSP，逐步退出消费电子领域（PC、手机、耳机、AIOT领域）。 由于原厂与国产厂商（利基存储厂+模组厂）经营规模差距巨大，份额的出让将为国产存储未来3-5年维度提供广阔市场空间。