东吴电子陈海进重视存储模组机遇事件1据韩国

核心观点与关键数据

• 事件背景：据韩国《查找图书》报道，三星电子计划在第二季度将NAND Flash价格大幅调高一倍。同时，美光预计于3月18日发布Q2业绩，台湾模组厂威刚此前公告2025年12月净利润率达44%。
• 重申观点：Q2价格催化即将来临，市场预期存储模组涨幅约+20-30%。尽管三星等厂商的Q2合约价存在，但存储价格涨价仍有望超预期。
• 业绩亮点：佰维存储预计1-2月营收40亿～45亿元，归母净利润15亿～18亿元，上周股价上涨26%。这使市场开始关注模组厂Q1业绩，且佰维业绩并非个例（参考威刚12月净利率），存储模组行业Q1普遍有望超预期增长。

研究结论与展望

• 行业增长：2026年各家模组将导入OPPO、vivo、小米等旗舰机型，广泛享受原厂退出的消费电子市场。预计2026、2027年模组份额将持续爬升。
• 相关公司预测：#江波龙：Q1涨价ASP提升显著，UFS4.1配合闪迪导入米OV等客户旗舰机型。
• 业绩预测与交流：欢迎交流厂商Q1及2026年业绩预测、产品导入进展。
• 风险提示：存储价格波动、需求不及预期、行业竞争加剧。

风险提示

• 存储价格波动
• 需求不及预期
• 行业竞争加剧

联系方式

欢迎联系东吴电子：陈海进/谢文嘉