东吴电子陈海进重视Agent时代统一内存架构新趋势提醒关注海光信息

事件：据芯榜，OpenClaw爆火带动MacMini大卖，其中苹果M系列芯片统一内存架构的优势非常关键。 ＃国产x86大厂已布局相应产品研发，采用CPU、GPU和NPU三芯高度集成、统一内存管理访问，从底层优化算力与内存协同，效率、功耗表现直指openclaw等AIagent场景需求。 关注Agen 【东吴电子陈海进】重视Agent时代统一内存架构新趋势，提醒关注海光信息 事件：据芯榜，OpenClaw爆火带动MacMini大卖，其中苹果M系列芯片统一内存架构的优势非常关键。 ＃国产x86大厂已布局相应产品研发，采用CPU、GPU和NPU三芯高度集成、统一内存管理访问，从底层优化算力与内存协同，效率、功耗表现直指openclaw等AIagent场景需求。 关注AgentAI对存算体系的影响——统一内存架构新趋势OpenClaw等产品高度依赖长上下文与本地模型，内存容量与带宽是瓶颈所在。 因此，能够实现CPU/GPU/NPU高速共享大容量DRAM的统一内存架构有望在更广泛芯片平台中普及，相关内存子系统与架构设计具备中长期配置价值。 观点重申：海光信息——A股GPU公司最完整产品矩阵，有望继续布局端侧创新产品公司自研CPU+DCU平台高度兼容主流框架，开发者迁移成本低；公司已启动先进封装与高带宽低时延Chiplet互联研发，并通过ComboPHY支持处理器间互连总线、PCIe及CXL等高速I/O接口，可扩展片上网络（NoC）、强化QoS与低时延特性。 我们认为同时布局CPU、GPU（DCU）、Switch互联，已初步形成算力基础设施全覆盖；随着AI大模型训练/推理需求的增长，公司产品有望形成多点联动，卡位优势显著。