东吴电子陈海进重视Agent时代统一内存架构新趋势提醒关注海光信息

事件：OpenClaw爆火带动MacMini大卖，苹果M系列芯片的统一内存架构优势凸显。国产x86大厂已布局相应产品研发，采用CPU、GPU和NPU三芯高度集成、统一内存管理访问，从底层优化算力与内存协同，效率、功耗表现直指OpenClaw等AIagent场景需求。

核心观点：

1. 统一内存架构重要性：OpenClaw等产品高度依赖长上下文与本地模型，内存容量与带宽成为瓶颈，统一内存架构（CPU/GPU/NPU高速共享大容量DRAM）有望普及，相关内存子系统与架构设计具备中长期配置价值。
2. 国产厂商布局：国产x86大厂采用三芯高度集成方案，优化算力与内存协同，满足AIagent场景需求。

研究结论：

• 海光信息：自研CPU+DCU平台高度兼容主流框架，开发者迁移成本低；已启动先进封装与高带宽低时延Chiplet互联研发，通过ComboPHY支持处理器间互连总线、PCIe及CXL等高速I/O接口，可扩展片上网络（NoC）、强化QoS与低时延特性。
• 公司优势：已初步形成算力基础设施全覆盖，随着AI大模型训练/推理需求增长，产品有望形成多点联动，卡位优势显著。