东吴电子陈海进兆易创新NPU接踵而至重视AI存储稀缺标的NPU产品发布潮

2025-06-03 未知机构测试专用号1普通版

核心观点：随着AI应用对终端算力需求的提升，NPU产品发布潮起，产业链催化不断。国内手机终端厂商、光羽芯辰、国际龙头SoC厂商均将“NPU+定制化存储”方案作为端侧AI的最佳答卷。
产业链合作：各方大厂均与兆易创新建立深厚合作，公司广泛对接SoC合作伙伴，多项目接踵而至。兆易创新在定制化存储领域具有强稀缺性。
竞争优势：国外存储大厂业务聚焦HBM与PIM等存储产品，对定制化存储布局较晚，重视程度较低。台企友商制程相对落后，性能存在差异。兆易创新获得国内DRAM龙头先进工艺&产能支持，且作为本土企业贴近客户，能更好完成定制化项目对接。
国产化需求：在HBM禁运背景下，客户在AI存储场景普遍具高国产化需求。兆易创新的端侧AI存储产品或为产业链最核心卡位环节，值得重视。