国泰海通通信OFCGTC速记产业趋势强大追光不改事件回

事件回顾与核心观点

• OFC与GTC会议重点：3月16-17日OFC研讨会密集讨论CPO、OCS、空芯光纤、400G per Lane等话题；GTC会上黄教主强调Oberon、Kyber及费曼架构的光互联趋势，呼吁产业链协同推进。
• 板块动态：光互联板块市值较大，内部轮动及外部大盘影响或为常态，需理性分析趋势与节奏。

CPO

• 长期趋势认可，短期立场分化：
  • Meta：可靠性测试超50M小时，认为非瓶颈，态度积极；Oracle认同Meta观点，224G时代可试CPO。
  • Arista：推广XPO与OpenCPO方案，OCI MSA或助力OIO互联标准化。
  • Cisco：相对保守，视当前为vendor驱动的新技术。
  • Nvidia：提出Oberon/Kyper架构的576/1152互联方案，费曼架构Nvlink芯片均采用CPO设计，预示渗透率提升。
• 关键数据：NVL576/NVL1152架构设计（872/8144互联）。

空芯光纤

• 技术突破：长飞MWC展示0.04dB/km（1550窗口）低损记录，拉制长度达80-90km。
• 市场应用：至少11家客户试用，其中8家为大型企业（AWS、微软明确公开项目）。
• 挑战：短期良率仍需克服。

多芯光纤

• 产业加速：2025年OFC已展示适配MCF-4的光模块，北美客户或将开始使用。
• 器件增长：配套器件配套器件有望快速增长。

OCS

• 应用场景：Nvidia提及OCS在scale up/out、DPU scale out、DCI等领域应用，neye等企业演讲。
• 市场潜力：旭创等厂商携新产品参展，显示发展潜力。

XPO

• MSA方案：Arista提出XPO MSA，使用12.8T封装8个1.6T PIC，硅光厂商有望脱颖而出。
• 技术路线：产业最早有望在TH7实现，或延长光模块生命周期。