股指周报：地缘政治不确定下对权益市场形成压力

2026-03-15 刘钇含创元期货木子学长v3.5

海外方面：中东地缘政治冲突加剧，霍尔木兹海峡封锁持续导致原油价格上涨，引发市场对通胀上升和经济衰退的担忧，美联储降息预期下降。上周美元走强，美债收益率上行，美三大股指下跌，风险资产承压。
国内方面：A股呈现缩量震荡，资源板块表现韧性。地缘政治和油价上涨仍是主要矛盾，需关注美伊冲突、霍尔木兹海峡封锁及原油价格。两会政策未超预期，A股进入财报季，AI和资源板块业绩受关注。
宏观数据回顾：
- 海外：美国2月CPI同比2.4%，核心CPI同比2.5%，通胀温和；GDP增速下修至0.7%，耐用品订单不及预期，JOLTs职位空缺超预期，打压美联储降息预期。美伊冲突加剧，原油突破100美元/桶，多国释放战略石油储备。
- 国内：2月CPI同比1.3%，环比上涨1.0%；PPI同比下降0.9%，降幅收窄。通胀回升主要受春节错位影响，食品和能源推动CPI，能源和有色拉动PPI。
本周宏观观察点：中国1-2月经济数据、美国通胀数据、欧洲央行利率、欧元区经济景气指数等。
股指观点：短期A股以震荡为主，宏观不确定较大，建议降低仓位。关注地缘政治、油价、AI和资源板块业绩。