计算机行业周报：英伟达GTC2024召开在即，AI、机器人或迎来催化

2024年03月17日 计算机 英伟达GTC2024召开在即，AI、机器人或迎来催化 行业周报 证券研究报告投资评级领先大市-A维持评级 英伟达GTC2024召开在即，AI、机器人或迎来催化 2024年英伟达GTC大会将于3月18日召开。作为业界公认的“产业 首选股票目标价（元）评级 风向标”，GTC大会多次前瞻预判了科技行业的发展趋势，如2014年首次强调机器学习，2015年与特斯拉共同探讨自动驾驶，2022年推出适用于大模型训练的H100等。根据英伟达官网，GTC2024的会议将超过900场，参展商数量将超过300家，以及邀请百余名外部嘉 计算机 沪深300 38% 28% 18% 8% -2% -12% -22% -32% -42% 2023-032023-072023-112024-03 行业表现 宾。通过对12位重磅嘉宾名单的梳理，我们认为生成式AI和机器人是本次GTC大会的重点，相关嘉宾包括OpenAI首席运营官、微软生成式AI业务副总裁、MetaAI研究副总裁、DeepMind机器人高级 总监、波士顿动力首席技术官等。 B100有望推出，引领算力投资新一轮景气度 考虑到H100发布于GTC2022，以及此前英伟达在投资者交流中介绍的未来GPU产品路线图，我们预计基于Blackwell架构的B100有望在本次GTC大会中发布，从而满足全球旺盛的算力需求。我们认为， 算力供给红利的快速释放有望使得scalinglaw得以长期延续，利好AI模型的持续迭代以及相关AI应用的落地，并进一步强化对于模型训练和推理的算力需求。结合超微、戴尔、纬创、广达等AI算力产业链相关公司也都对2024年的AI服务器业务持乐观态度，算力 有望成为投资确定性最强的AI产业链细分环节。另一方面，据《科创板日报》报道，英伟达对华“特供版”AI芯片H20将在GTC2024大会后全面接受预订，由于H20被迫降低了算力性能，叠加对华出口政策的不确定性，其相较于国产AI芯片的优势不再明显，利好国产 AI算力加速发展。总的来看，我们认为AI算力的投资机会或将长期延续，相关参与全球算力产业链的国内公司有望在需求端受益，如浪潮信息、联想集团、工业富联、紫光股份、华勤技术等，同时也建议关注国产算力，如中科曙光、高新发展、软通动力、神州数码、拓 维信息、海光信息、寒武纪等。 具身智能或迎新进展，关注相关生态企业 自创始人黄仁勋在ITFWorld2023半导体大会上表示，AI下一个浪潮将是“具身智能”后，英伟达持续加强对于机器人领域的布局，如24年2月，成立新研究小组GEAR（通用具身智能体研究），致力于构建适用于虚拟与物理世界的具身智能体的基础模型，以实现跨多模态、多场景的智能应用。本次GTC大会中，将有超过77家英伟达生态系统合作伙伴和超过25台合作伙伴机器人亮相，包括AgilityRobotics、波士顿动力、迪士尼和GoogleDeepMind等，同时波士顿动力还将发表《机器人及AI的角色：过去，现在和未来》和《来看 资料来源：Wind资讯 升幅%1M 相对收益16.6 绝对收益22.7 3M12M -15.6-5.6 -8.8-16.1 赵阳分析师 SAC执业证书编号：S1450522040001 zhaoyang1@essence.com.cn 袁子翔分析师 SAC执业证书编号：S1450523050001 yuanzx@essence.com.cn 相关报告计算机投资视角解读两会和 2024-03-11 新质生产力海外国内共振，AI算力引领 2024-03-04 科技投资高景气卫星互联网产业化积极推 2024-02-26 进，发射端、卫星端获进展文生视频模型Sora有望引 2024-02-19 领AI新景气从美国科技股财报看AI产 2024-02-05 业进展 看在机器人世界如何解锁生态系统》两个主题演讲。我们认为，机器人是GTC2024中除AI芯片外的另一大市场焦点，相关产业链或生态企业有望迎来催化，建议关注：奥比中光、索辰科技、中控技术、宝信软件等。 建议关注 人工智能：金山办公、科大讯飞、中科创达、中科曙光、致远互联、奥比中光 数据要素：德生科技、通行宝、浩瀚深度、易华录、深桑达 基础工具链：普源精电、鼎阳科技、中望软件、索辰科技、华大 九天、概伦电子 卫星互联网：创意信息、坤恒顺维、航天宏图、中科星图、霍莱沃、佳缘科技 工业软件：宝信软件、中控技术、容知日新、赛意信息、能科科 技、鼎捷软件 网安与密码：启明星辰、安恒信息、深信服、三未信安、信安世纪 风险提示： 1）宏观经济变化影响企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。 内容目录 1.本周行业观点4 2.市场行情回顾5 2.1.本周板块指数涨跌幅5 2.2.本周计算机个股表现6 3.重要行业新闻7 3.1.智能网联汽车7 3.2.云计算与IT基础设施7 3.3.华为产业链8 3.4.AI大数据应用8 3.5.数字经济9 3.6.新兴技术与硬科技9 4.重点公司动态10 4.1.基础软硬件10 4.2.智能网联车10 4.3.工业软件10 4.4.数字能源10 4.5.AI应用软件11 4.6.网络安全与数据安全11 风险提示11 图表目录 图1.本周各行业涨跌幅统计5 表1：本周板块指数涨跌幅统计5 表2：本周计算机个股涨跌幅统计6 表3：本周陆港通持股情况统计6 1.本周行业观点 英伟达GTC2024召开在即，AI、机器人或迎来催化 2024年英伟达GTC大会将于3月18日召开。作为业界公认的“产业风向标”，GTC大会多 次前瞻预判了科技行业的发展趋势，如2014年首次强调机器学习，2015年与特斯拉共同探讨自动驾驶，2022年推出适用于大模型训练的H100等。根据英伟达官网，GTC2024的会议将超过900场，参展商数量将超过300家，以及邀请百余名外部嘉宾。通过对12位重磅嘉 宾名单的梳理，我们认为生成式AI和机器人是本次GTC大会的重点，相关嘉宾包括OpenAI 首席运营官、微软生成式AI业务副总裁、MetaAI研究副总裁、DeepMind机器人高级总监、 波士顿动力首席技术官等。 B100有望推出，引领算力投资新一轮景气度 考虑到H100发布于GTC2022，以及此前英伟达在投资者交流中介绍的未来GPU产品路线图， 我们预计基于Blackwell架构的B100有望在本次GTC大会中发布，从而满足全球旺盛的算力需求。我们认为，算力供给红利的快速释放有望使得scalinglaw得以长期延续，利好AI模型的持续迭代以及相关AI应用的落地，并进一步强化对于模型训练和推理的算力需求。结合超微、戴尔、纬创、广达等AI算力产业链相关公司也都对2024年的AI服务器业务持 乐观态度，算力有望成为投资确定性最强的AI产业链细分环节。另一方面，据《科创板日报》报道，英伟达对华“特供版”AI芯片H20将在GTC2024大会后全面接受预订，由于H20被迫降低了算力性能，叠加对华出口政策的不确定性，其相较于国产AI芯片的优势不再明 显，利好国产AI算力加速发展。总的来看，我们认为AI算力的投资机会或将长期延续，相关参与全球算力产业链的国内公司有望在需求端受益，如浪潮信息、联想集团、工业富联、紫光股份、华勤技术等，同时也建议关注国产算力，如中科曙光、高新发展、软通动力、神州数码、拓维信息、海光信息、寒武纪等。 具身智能或迎新进展，关注相关生态企业 自创始人黄仁勋在ITFWorld2023半导体大会上表示，AI下一个浪潮将是“具身智能”后， 英伟达持续加强对于机器人领域的布局，如24年2月，成立新研究小组GEAR（通用具身智能体研究），致力于构建适用于虚拟与物理世界的具身智能体的基础模型，以实现跨多模态、多场景的智能应用。本次GTC大会中，将有超过77家英伟达生态系统合作伙伴和超过25台合作伙伴机器人亮相，包括AgilityRobotics、波士顿动力、迪士尼和GoogleDeepMind等，同时波士顿动力还将发表《机器人及AI的角色：过去，现在和未来》和《来看看在机器人世界如何解锁生态系统》两个主题演讲。我们认为，机器人是GTC2024中除AI芯片外的另一大市场焦点，相关产业链或生态企业有望迎来催化，建议关注：奥比中光、索辰科技、中控技术、宝信软件等。 2.市场行情回顾 2.1.本周板块指数涨跌幅 本周（具体指3月11日-3月15日，下同）指深证成指上涨0.28%，创业板指上涨2.60%，计算机行业指数上涨2.07%，跑输深证成指0.53%，跑输创业板指2.18%。横向来看，本周计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第16，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中排名第2。 指数名称 周涨跌幅% 年初至今涨跌 周相对涨跌幅年初至今相对涨 表1：本周板块指数涨跌幅统计 计算机（中信） 2.07% 幅%-5.23% —— 跌幅—— 上证综指 0.28% 2.68% 207.12% -7.91% 深证成指 2.60% 0.92% 204.80% -6.15% 创业板指 4.25% -0.38% 203.15% -4.85% 沪深300 0.71% 4.05% 206.69% -9.28% 云计算指数 2.86% -5.72% 204.54% 0.49% 网络安全指数 3.96% -11.07% 203.44% 5.84% 车联网指数 3.84% -7.79% 203.56% 2.56% 资料来源：WIND，国投证券研究中心 图1.本周各行业涨跌幅统计 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% -10.00% 汽消食有医轻房电综传基建商国纺计交机综电建通钢农非电银家石煤车费品色药工地力合媒础材贸防织算通械合子筑信铁林银力行电油炭 服料属造 备 工售工装输融 渔金公化 务 及 融用 新 事 能 业 源 资料来源：WIND，国投证券研究中心 者饮金 制产设 化零军服机运金 牧行及石 2.2.本周计算机个股表现 从涨跌幅情况来看，本周计算机板块整体表现一般。展望2024年，我们仍建议关注景气度向上的人工智能、数据要素、智能网联汽车和信创等产业的投资机会。 表2：本周计算机个股涨跌幅统计 周涨幅前十 周跌幅前十 周换手率前十 股票名称周涨跌幅（%） 股票名称周涨跌幅（%） 股票名称周换手率（%） 信息发展33.48% 真视通-11.49% 信息发展108.81% 智莱科技30.89% 竞业达-10.34% 同有科技107.47% 艾隆科技30.19% 工业富联-7.20% 荣科科技95.04% 海天瑞声19.43% 紫光股份-7.06% 智微智能93.51% 德赛西威19.36% 浪潮信息-5.08% 丝路视觉86.82% 榕基软件18.92% 中新赛克-4.94% 真视通84.67% 同有科技16.78% 当虹科技-4.00% 左江科技83.22% 奥比中光-UW16.37% 开普云-3.61% 苏州科达74.72% 瑞纳智能15.90% 荣科科技-3.46% 科创信息72.80% 科创信息15.84% 荣联科技-3.23% 信雅达71.87% 资料来源：WIND，国投证券研究中心 从陆港通资金持股情况来看，本周柏楚电子代替中控技术进入持仓市值前十，万兴科技代替深信服进入持仓占比前十。从增持比例来看浪潮信息、锐明技术、同花顺比例最高。 持仓市值前十持仓占比前十增持比例前十 表3：本周陆港通持股情况统计 （亿元） 比例（%） 例变动（%） 工业富联 155.36 启明星辰 17.50 浪潮信息 0.52 东方财富 84.47 广联达 12.28 锐明技术 0.49 金山办公 47.36 恒生电子 7.81 同花顺 0.47 科大讯飞 44.86 同花顺 7.11 楚天龙 0.36 恒生电