核心观点
- 伊朗问题将加速欧洲能源自主可控,储能景气度上行,叠加宁德业绩超预期,预计2027年锂电景气度持续,看好锂电池扩产。
- 储能将逐步成为锂电扩产的核心拉动力。
- 国内与海外景气度共振,2月储能中标项目容量环比增长65.2%,同比增长367%。
- 海外方面,伊朗问题加速欧亚能源危机,能源独立自主成为未来发展主线。
- C企业扩产节奏持续,预计2024年有效产能达1.1TWh。
关键数据
- 2月131个储能中标项目中,含直流侧设备采购规模达10.8GW/59.6GWh,容量环比增长65.2%,同比增长367%。
- C企业2024年底有效产能约900GWh,在建219GWh,预计今年继续滚动增加200GWh,合计形成有效产能1.1TWh。
- C企业5年扩产规划:若纯新增,每年新扩660GW;若扩建原有产能规模3倍,每年扩产440GW。
研究结论
- 建议重点关注设备板块的投资机会:
- 新扩周期最受益和固态核心企业:先导、联赢、华自、骄成等。
- 新技术弹性企业:利元亨、美埃、纳科、杭可、先惠、科瑞等。