通信行业点评：博通发布400G DSP，新易盛官宣首发搭载，高度重视开放解耦计算网络生态

博通发布400G DSP，新易盛官宣首发搭载，高度重视开放解耦计算网络生态 事件：3月11日晚，博通官网发布，其3nm400G/通道光PAM-4 DSP——Taurus™BCM83640上市，该处理器针对1.6T收发器解决方案进行了优化，具备前所未有的带宽密度和效率。该设备配备400G/通道串行光接口，使光收发器制造商能够以经济实惠的方式提供低功耗1.6T可插拔模块，以满足AI数据中心日益增长的带宽需求。 增持（维持） 性能再升级，为更高性能AI网络互联奠定基础。采用Taurus的1.6T可插拔模块BCM83640使每条光通道带宽翻倍，有效实现1RU系统中的102.4T交换容量，以提升AI光互连的带宽密度。此外，采用400G/通道光接口为最终部署3.2T可插拔光模块奠定基础，该模块解决方案配备400G/通道电气接口，适用于204.8T交换机。 新易盛业内首发搭载博通448G全功能dsp光模块。正文新闻稿中，新易盛总经理黄晓雷先生表示，Taurus不仅仅是一个产品里程碑——它是连接未来的发展催化剂。凭借交付行业首发448G全功能dsp光模块，新易盛正在赋能一个全新的规模、速率和更多可能性的时代。新易盛作为博通的长期深度合作伙伴，本次新闻稿中的亮相以及产品的首发，均凸显出公司的战略地位，其1.6t和3.2t产品有望继续发力，凭借与行业头部合作伙伴的深度合作，更有利于公司拓展更多客户和合作机会。 作者 分析师宋嘉吉执业证书编号：S0680519010002邮箱：songjiaji@gszq.com 分析师黄瀚执业证书编号：S0680519050002邮箱：huanghan@gszq.com 高度重视开放和解耦的计算网络生态。博通作为网络领域的全球巨头，基于自身在网络领域的优势，逐渐成为众多超级客户的xpu合作伙伴。我们认为，在csp主导capex的时代，以开放和解耦为代表的计算（asic/xpu）和网络（以太网），在ai推理爆发式需求的背景下，将持续繁荣发展。Csp代表的开放阵营将长期与英伟达进行竞争博弈，以光通信为代表的网络设备商将同时受益于csp和英伟达日益增长的互联需求。 分析师赵丕业执业证书编号：S0680522050002邮箱：zhaopiye@gszq.com 相关研究 1、《通信：GTC大会临近，算力再预热》2026-03-082、《通信：电芯片EIC：光通信核心枢纽，国产份额有望提升》2026-03-053、《通信：AI与无人机驱动光纤新周期》2026-03-01 投资建议：我们持续看好以光通信为代表的开放解耦计算网络生态，核心推荐包括博通官方认可的光模块合作伙伴新易盛，全球光模块龙头中际旭创，以及相关公司上下游环节供应商优迅股份、东田微、仕佳光子、天孚通信、光库科技等。 风险提示：AI进展不及预期，竞争格局加剧，地缘政治影响等。 免责声明 国盛证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料，但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。 投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。 本报告版权归“国盛证券股份有限公司”所有。未经事先本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。 分析师声明 本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法，结论不受任何第三方的授意或影响。我们所得报酬的任何部分无论是在过去、现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。 国盛证券研究所 北京地址：北京市东城区永定门西滨河路8号院7楼中海地产广场东塔7层邮编：100077邮箱：gsresearch@gszq.com 上海地址：上海市浦东新区南洋泾路555号陆家嘴金融街区22栋邮编：200120电话：021-38124100邮箱：gsresearch@gszq.com 南昌地址：南昌市红谷滩新区凤凰中大道1115号北京银行大厦地址：深圳市福田区福华三路100号鼎和大厦24楼邮编：330038传真：0791-86281485邮箱：gsresearch@gszq.com 深圳邮编：518033邮箱：gsresearch@gszq.com