五矿期货新能源期权策略日报20260227

标的行情解析及期权因子研究

PS2605合约

1. 行情数据：昨日收盘价46315元，下跌1230元（2.58%），成交量8466手（增加3330手），持仓量39925手（增加1633手）。
2. 期权因子：
   • 隐含波动率维持在均值0.0000上方。
   • 持仓量PCR为0.8606，位于近一年来的17.55%水位。
   • 期权压力位60000，支撑位28000。

SI2605合约

1. 行情数据：昨日收盘价8335元，下跌110元（1.30%），成交量177274手（增加22967手），持仓量325323手（增加11364手）。
2. 期权因子：
   • 隐含波动率维持在均值0.0000上方。
   • 持仓量PCR为0.416，位于近一年来的31.02%水位。
   • 期权压力位11000，支撑位8200。

期权策略建议

PS2605合约

1. 方向性策略：无。
2. 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整持仓头寸使Delta保持中性。建议合约：S_PS2605C49000，S_PS2605P45000。

SI2605合约

1. 方向性策略：无。
2. 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值和方向性收益，动态调整持仓头寸使Delta保持中性。建议合约：S_S12605P8000，S_SI2605P8200，S_SI2605C9000，S_SI2605C8800。

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