天禄科技机构调研纪要

苏州天禄光科技股份有限公司主要从事光电导光板及相关零组件的生产、销售和研发，拥有多项国内及美国发明专利。公司采用导光板热压技术，相较于传统技术具有优势，主要客户包括京东方、三星电子等知名企业。

1. TAC膜依赖进口情况
   TFT级偏光片用TAC膜供应商主要为日本富士胶片、柯尼卡美能达、瑞翁等，三者合计约占全球市场80%，呈现日本厂商垄断格局。中国大陆TFT级TAC膜基本依赖进口，其中富士胶片和柯尼卡美能达约占75%。

2. TAC膜市场空间及竞争格局
   2025年TAC膜需求量达12.29亿平方米，下游面板环节70%产能在中国大陆，偏光片环节预计也将有70%产能转移至中国大陆。TAC膜占偏光片膜材成本超50%，是影响盈利能力的关键材料。2023年，京东方联合三利谱与天禄科技设立安徽吉光，共同推进TAC膜项目，打破日本垄断，助力产业链自主可控。

3. 安徽吉光项目进展
   (1) 厂房建设：2025年6月取得施工许可证，稳步推进；
   (2) 设备采购：主要设备将于2026年上半年进场调试；
   (3) 研发：试制膜已送检，测试结果与自检结论无重大差异，主要用于验证工艺参数影响，非批量生产验证。

4. 设备到场情况
   春节前调液罐体和部分碳纤维滚轴已进场，该工艺段用于调液，对罐体纯度、稳定性要求较高，是TAC膜生产的前端环节。