国泰海通医药周观点板块行情受外围地缘影响持续看好创新药械

1、创新药：1-2月基本面持续向好，BD总金额已达25年全年的40%。 推荐平台化、有BD收入常态化及2026年临床事件催化的企业，看好BD常态化之后带动Pharma盈利水平中枢的上移。 2、器械：短期关注脑机接口政策和产业催化、长期关注出海逻辑确定性强的标的，建议关注精锋医疗、微创机器人、联影医疗。 【国泰海通医药】周观点：板块行情受外围地缘影响，持续看好创新药械 1、创新药：1-2月基本面持续向好，BD总金额已达25年全年的40%。 推荐平台化、有BD收入常态化及2026年临床事件催化的企业，看好BD常态化之后带动Pharma盈利水平中枢的上移。 2、器械：短期关注脑机接口政策和产业催化、长期关注出海逻辑确定性强的标的，建议关注精锋医疗、微创机器人、联影医疗。 3、CXO&上游：CXO龙头标的近期股价表现较好，关注AI制药板块，短期关注汇兑对CXO业绩的影响。 4、生物制品：特宝生物近期外发深度告，建议关注生长激素的长期格局变化。 5、消费医疗：关注出现积极变化的医疗服务、中药公司，建议关注通策医疗等。 【3月月度组合】A 股：恒瑞医药，益方生物，药明康德，凯莱英，泰格医药，联影医疗，微电生理，通策医疗，爱尔眼科，海思科。 港股：石药集团，荣昌生物，联邦制药，精锋医疗，翰森制药，三生制药，百济神州，科伦博泰，信达生物，康方生物。