1、创新药:1-2月基本面持续向好,BD总金额已达25年全年的40%。推荐平台化、有BD收入常态化及2026年临床事件催化的企业,看好BD常态化之后带动Pharma盈利水平中枢的上移。
2、器械:短期关注脑机接口政策和产业催化、长期关注出海逻辑确定性强的标的,建议关注精锋医疗、微创机器人、联影医疗。
3、CXO&上游:CXO龙头标的近期股价表现较好,关注AI制药板块,短期关注汇兑对CXO业绩的影响。
4、生物制品:特宝生物近期外发深度告,建议关注生长激素的长期格局变化。
5、消费医疗:关注出现积极变化的医疗服务、中药公司,建议关注通策医疗等。
【3月月度组合】A股:恒瑞医药,益方生物,药明康德,凯莱英,泰格医药,联影医疗,微电生理,通策医疗,爱尔眼科,海思科。
港股:石药集团,荣昌生物,联邦制药,精锋医疗,翰森制药,三生制药,百济神州,科伦博泰,信达生物,康方生物。