华创被视为设备市场的“体温计”,当前市值已达3100亿,已跌破2027年预期30.0PE(按580亿收入、110亿利润计算)。对比2025年7月的最低点2150亿(跌破26E 30.0PE,对应480亿收入、75亿+利润),后者随后上涨60%以上。当前产业清晰度远超去年7月,存储、逻辑、厂房建设及订单均表现良好。因此,作者认为此次回撤是“行业趋势和确定性不变下的更佳买入时机”,正式全面看多设备产业,建议逢低布局。个股方面,重点推荐拓荆(订单增速显著)、精测/飞测(国产化率提升)、燕东微(迈向先进制程)、德龙/光力(划片机从零到一)。