林荣雄重要科技出海要倒下了么

】随着美伊军事冲突爆发，这几天有不少领导过来问：“科技+出海”跌了，怎么看？ 过去3年我们国投策略林荣雄团队高举”科技+出海”产业大旗，目前”科技+出海”已占机构持仓比例突破75%，是毫无争议国内机构配置大本营。 同时，还有第三条主线就是资源品。 可以清楚看到：这几年科技+出海与资源品之间属于共生相伴关系， 【林荣雄：重要！“科技+出海”要倒下了么？ 】随着美伊军事冲突爆发，这几天有不少领导过来问：“科技+出海”跌了，怎么看？ 过去3年我们国投策略林荣雄团队高举”科技+出海”产业大旗，目前”科技+出海”已占机构持仓比例突破75%，是毫无争议国内机构配置大本营。 同时，还有第三条主线就是资源品。 可以清楚看到：这几年科技+出海与资源品之间属于共生相伴关系，两者之间甚至形成一种默契的平衡当然，我们也客观大方承认科技+出海最大命门就在于二次通胀导致全球经济硬着陆。 因此，所谓“共生相伴”关系是有内生矛盾的，终局思维下是要分出个你死我活：AI科技和黄金代表面对未来生产力认知的两种不同选择但最终得选一个：1、到底是科技做大蛋糕让世界更加美好；2、还是蛋糕越来越小，世界最终走向秩序崩坏出海和各类战略原材料代表面对未来生产关系的两种不同选择但最终得选一个：1、到底是创新模式分享共赢；2、还是生存斗争囤货居奇过去两三年的基本现实是：有人押注世界是乱的；也有人认为世界是“稳出现了波动”。 现在，油价已经暴涨起来，”二次通胀”宏观叙事甚嚣尘上，打破这种共生相伴关系的平衡，“科技+出海”现阶段有些失意了。 未来是怎样？ 当然我没有权威资源去验证，只能说作股市策略出身，我承认变化但尽量避免被自洽的阴谋论与不恰当的类比裹挟，基于数据和逻辑走一步看一步。 最核心的一点：眼下类比美伊与俄乌，特朗普不是普大帝，精心等待TACO，对于科技+出海我始终是全市场最乐观坚定的策略分析师。 事实上，我们反复强调2026年配置结构从2025年的”新胜于旧”走向”新旧共舞”，本质上意味着：1、这种共生相伴关系在2026年依然存续，不存在2026年既不是科技压倒性占优周期，也不是周期压倒性占优科技；2、从仓位环比变化的角度，2026年科技+出海持仓过重的领导要大大方方拿出一定比例配置”老东西” 所以，我们在1月下旬就提出短期仓位核心是”四大金刚”：1、资源品有色+2、周期品化工+3、AI应用和电力设备+4、出海工程机械与专用设备但更进一步，我们提出“四个再均衡”：1、新旧再均衡；2、AI科技向下游走；3、出口出海向中上游走；4 、资源品商品属性回归，金融属性下降。 现阶段不适合当方面押注，更不适合反复横跳，组合管理才是真正胜负手。