中信电子星宸科技年报25Q4归母1亿同比77投资元川微战略布局LPU

2025年公司整体业绩表现强劲，归母净利润同比增长77%达到1亿元以上。全年营收29.72亿元，同比增长26.28%；归母净利润3.08亿元，同比增长20.33%；扣非归母净利润2.52亿元，同比增长39.2%。毛利率为34.16%，同比下降1.63个百分点。

单季度来看，25Q4公司营收8.06亿元，同比增长49.01%，环比增长5.6%；归母净利润1.06亿元，同比增长76.91%；扣非归母净利润0.87亿元，同比增长403%；毛利率36.15%，同比和环比均有所提升。

分业务板块，智能安防收入19.35亿元，同比增长21.87%，占比65.10%；智能物联收入6.58亿元，同比增长38.63%，占比22.14%；智能车载收入3.18亿元，同比增长29.66%，占比10.69%；蓝牙芯片业务（并表富芮坤）收入0.27亿元，同比持平。毛利率方面，智能安防32.38%、智能物联37.63%、智能车载40.84%，同比变动分别为-1.04ppt、-6.72ppt、+1.21ppt。

研究结论：预计2026年公司受益存储周期延续，盈利端将逐季增长，全年业绩有望实现翻倍。公司通过多轮加码投资元川微（持股6.61%），布局LPU领域，有望在机器人大脑、智驾等端侧AI领域实现协同，看好端侧AI时代的机遇。