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金融要闻及点评
- 宏观策略(黄金):特朗普表示美伊战争将很快结束,市场风险偏好回升,金价震荡微跌。关注霍尔木兹海峡运输恢复情况和货币政策,短期金价仍处于震荡盘整中。
- 宏观策略(外汇期货(美元指数)):特朗普暗示美伊战争将很快结束,市场风险偏好回升,美元指数走弱。
- 宏观策略(美国股指期货):特朗普称美伊冲突将很快结束,美股修复此前跌幅。但伊朗和以色列对于停火的诉求仍难以弥合,市场波动难以降低。
- 宏观策略(股指期货):2月中国通胀超预期上行,油气价格板块引领股市上涨。A股表现出明显韧性,但短期仍建议以避险为主。
- 宏观策略(国债期货):2月通胀数据全面超市场预期,国债期货大幅下跌。央行开展逆回购操作,单日净回笼865亿元。
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商品要闻及点评
- 黑色金属:钢价跟随能源价格强势出现回升,但成材端压力犹存,短期预计还难以看到成材库存拐点。焦煤市场震荡运行,短期预计偏强运行。
- 动力煤:印尼供应端仍然偏紧,部分中小型矿企生产额度尚未明确,叠加斋月生产及发运效率偏低,市场现货流通资源有限。煤价外强内弱,中长期估值仍然有上行风险,短期预期震荡市。
- 铁矿石:铁矿石价格延续震荡市,中东冲突仍在持续,对原油和运费价格造成不确定性,铁矿石远期成本或有上移可能。
- 焦煤/焦炭:吕梁炼焦煤市场震荡运行,周末成交好转。供应端,煤矿生产稳定,炼焦煤供应充足。需求端,下游焦企、钢厂开工逐步恢复。价格方面,线上竞拍成交涨跌互现。
- 农产品:油脂市场昨日波动极大,三大油脂盘中均触及涨停,但随后伴随原油与柴油价格的回落,三大油脂也均出现不同程度的回落。玉米南北港口低库存、基层售粮压力释放偏缓、东北优质粮源紧俏为价格提供支撑;但东北地趴粮后续集中售粮风险仍存,下游养殖去化、深加工盈利低迷致需求偏淡,且小麦拍卖潜在扰动,或对价格形成阶段性压制。豆粕自身供需面疲弱不改,巴西收割继续推进,虽然收获率为近几年同期最低,但由于巴西大概率实现历史最高产量,其2月出口大豆711.4万吨创下历史同期最高,同时Safras预测3月巴西出口量将超过1700万吨。
- 有色金属:碳酸锂短期需求仍有支撑,中长期市场已普遍认可储能的高增,但动力电芯排产回升至接近去年年底水平,或为车企为3-4月车展/新车发行提前备货,但若后续动力需求恢复不及预期,或导致动力电芯承压回调。铅锭五地社会库存增加0.65万吨,沪铅或维持低位震荡为主。七地锌锭库存增加0.76万吨,国内库存继续增加。铜的结构性牛市格局依然不变,短期国内与海外现货维持贴水可能性更大。铂金表现或强于钯金,短期需重点关注美伊对外发布的声明。锡短期供需格局偏弱,预计宽幅震荡运行为主,但下方空间较为有限。
- 能源化工:美国总统特朗普表示战争很快结束,油价因此出现剧烈波动,从亚洲盘中最高近120美元/桶回落至90美元/桶附近,振幅超30个美金。液化石油气市场对于能源断供的恐慌情绪进一步放大,带动lpg内外盘价格大幅上行。沥青炼厂及社会库存录得双减,但特朗普表态称战争将很快结束,国际油价巨幅下跌。聚乙烯社会样本仓库库存环比-1.56%,同比高3.47%。尿素山东市场继续跟涨,新单随行就市。纯苯苯乙烯近期涨势迅猛,大方向偏多的思路目前仍旧没有改变。纯碱华北市场走势坚挺,企业挺价意向较强。浮法玻璃部分企业价格暂稳,区域间价格有所差异。
- 航运指数(集装箱运价):宁波港2月份集装箱吞吐量同比增幅达28.42%。短期盘面在预期与情绪主导下维持高位震荡,后续需重点关注MSKW13开舱情况,以及3月中下旬其余船司报价是否出现明显调降。