公司主要产品范围广泛,涵盖发电机冷却模块、换热器、尾气排放处理系统等,并在墨西哥蒙特雷工厂实现成熟产能与盈利。国际著名机械设备公司已定点公司尾气排放处理系统,26Q4开始供货。
核心数据与市场分析:
- 发电机领域配套有望占发电机ASP的5-10%,#2MW发电机的冷却器ASP在100万人民币以上。
- 参考海外头部公司卡特公告,≥1GW订单共4笔,1MW对应产品价格约100万美元。
- 市值弹性测算:6000台100万20%预计利润率50%潜在份额=6亿利润30倍=180亿。
研究结论:
- 数据中心业务:三年有望实现年化40亿收入、15%-20%净利率,30倍对应约200亿市值。
- 主业业务:有望维持年化约20%增速,26年11亿*20倍=220亿市值。
- 机器人业务:作为核心tier1,打包给100亿。
- AIDC能源:180亿。