2月存储行业简报Q1NAND合约价涨幅再度上调模组厂商业绩指引强劲

2026年2月价格回顾（Bloomberg，CFM闪存市场，TrendForce）1）DRAM：在经历1月环比大涨后，2月DRAM现货和合约价格涨幅放缓。 根据Bloomberg，2月主流颗粒现货价环比-3%~+12%；DDR5-8Gb/DDR4-8Gb合约价环比+4%/+8%。 2）NANDFla 2月存储行业简报——Q1NAND合约价涨幅再度上调，模组厂商业绩指引强劲 2026年2月价格回顾（Bloomberg，CFM闪存市场，TrendForce）1）DRAM：在经历1月环比大涨后，2月DRAM现货和合约价格涨幅放缓。 根据Bloomberg，2月主流颗粒现货价环比-3%~+12%；DDR5-8Gb/DDR4-8Gb合约价环比+4%/+8%。 2）NANDFlash：2月继续保持环比快速上涨，涨幅相对收敛。 根据Bloomberg，2月主流颗粒现货价环比+10%~+26%，合约价环比+37%~+67%。 3）模组：2月DDR4/5内存条现货价格环比基本走平，SSD环比0~+13%，移动存储环比+10%~+25%；2月DDR5内存条合约价格环比+4%~+18%，DDR4价格走平；SSD环比+6%~+18%。 价格展望更新（TrendForceMar.26）1）DRAM：预计Q1传统DRAM合约价上涨90%~95%（未调整）；2月底，据韩媒sedaily，三星电子和SK 海力士已向客户发出通知，25Q2将继续大幅提高DRAM价格；据台媒PCDIY！，SK海力士于春节后向客户发出涨价通知，DDR5颗粒26Q2将涨价40%。 2）NANDFlash：由于AI服务器需求保持强劲，供需严重失衡，原厂涨价意愿强烈，上调Q1整体合约价涨幅至85%~90%（此前预期55%~60%）。 投资观点：2月以来，随铠侠业绩及指引超预期、NAND一季度合约价上调、以及国内模组厂商佰维存储发布1-2月业绩公告超预期，进一步验证了存储行业景气度维持高位。 我们继续看好存储需求超预期，预计行业供不应求将持续至27H1，核心推荐：存储模组公司，短期业绩爆发能力强，看好佰维存储等业绩超预期机会；存储原厂及贴近原厂的设计公司，包括普冉股份、兆易创新、北京君正、澜起科技等。