据韩媒报道,NAND供需失衡加剧,三星电子Q2预计将主要NAND价格上调100%,SK海力士与铠侠亦将跟进提价,原厂议价权达历史高位。3-4月财报季,25年超级利润即将兑现,前期低价库存与高位出货价形成巨大涨价红利,业绩弹性远超预期。市场因宏观担忧错杀存储板块,但海外巨头持续涨价及国内公司财报验证将形成基本面与情绪面共振,3-4月存储板块或将迎来强劲反弹。相关标的包括美光、海力士、三星、闪迪、香农芯创、帝科股份、兆易创新等。风险提示下游需求不及预期及相关政策监管风险。