广发机械周度观点更新重视工程机械板块的节后开工线索20260208

工程机械板块表现强劲：

• 2026年1月销售数据：挖掘机销量1.87万台（同比增长49.5%，其中国内增长61.4%，出口增长40.5%）；装载机销量1.18万台（同比增长48.5%，其中国内增长42.8%，出口增长53.4%）。
• 1月主要产品月均工作时长72.5小时（同比增长23.9%），开工率48.1%（同比增长23.9%），但月环比下降5.2%。

AIDC发电业务迎来催化：

• 近期北美合同累计金额约5亿美元。
• 西门子、GEV、CAT、贝克休斯等企业上调发电业务预期及指引。
• 推荐杰瑞、应流、万泽、潍柴等。

商业航天领域动态：

• SpaceX宣布吸收合并xAI公司，整合人工智能、火箭、天基互联网等业务。
• 产业链调研显示相关供应商将赴美接触，特斯拉启动美国太阳能工厂选址工作。

船舶行业持续复苏：

• 1月新船订单1516万dwt（同比增长59%，环比增长23%），散货船、油轮、集装箱船、LNG船载重吨同比增速分别为-53%、+10.8倍、-37.5%、+17倍。
• 新船价格指数基本企稳（同比-2.7%，环比-0.2%），二手船价加速上涨（同比增长12.53%）。
• 2025年累计新签超1.56亿dwt，降幅收窄至-22%。

未来型资产布局机会：

• SpaceX与xAI合并，太空光伏即将落地，Optimus V3供应链进入定点阶段，锂电及固态电池招标开启。
• 推荐迈为、奥特维、捷佳、恒立、荣泰、伟创、绿的、先导、海目星等。

工程机械板块后续关注点：

• 春节后开工情况与资金到位率。
• 推荐恒立、三一、徐工及刀具板块。