- 随着伊朗局势长期化导致国际油价上涨,A股石化板块直接受益。从更长维度看,石化产品涨价将推动其替代品(生物制造产品和再生塑料)的优势显现,叠加2026年中国减碳进入碳排放双控新阶段,看好生物制造和再生塑料的基本面向好及低碳属性带来的投资机会。
- 生物制造行业在2024-2025年经历低谷,但展望2026年有望迎来经营、业绩、逻辑的拐点,同时国家顶层规划有望出台。重点关注凯赛生物、华恒生物、川宁生物。
- 再生塑料受益于国家政策支持力度增强(2024年9月成立中国资环集团,2025年首入政府工作报告,2026年出台《再生材料应用推广行动方案》),在原生塑料成本中枢抬升背景下加速渗透。重点关注英科再生、溢多利。