行业动态
- 固态电池产业化加速推进：车用固态电池首部国标预计7月发布；灵鸽科技中标百吨级硫化物固态电解质产线；当升科技与辉能科技、国轩高科与巴斯夫分别就固态电池领域达成合作。
- 宁德时代发布员工持股计划：首次授予4956人，资金总额不超过7.43亿元，对应股票规模不超过404.68万股（占总股本的0.09%），受让价格约为183.64元/股，设置锁定期及业绩考核条件。
- 亿纬锂能发布股票期权与限制性股票激励计划：拟授予1.5亿股（占总股本的7.23%），激励对象约2438人，行权价格64.86元，限制性股票授予价格62.95元，业绩考核目标为2026-2029年利润增长率不低于30%/60%/90%/120%。
- 美国发布OBBBA法案相关细则：PFE认证更加严格，MACR计算方式细化，需穿透到MP和MPC计算PFE直接成本占比，特定条件下可豁免MACR计算。
新能源车产业链数据
- 国内新能源车：2026年1月销量94.5万辆，同比微增，渗透率40.3%，同比+1.3pct。
- 欧洲&美国新能源车：2026年1月欧洲九国销量20.52万辆，同比+20%，渗透率30.6%，同比+7.1pct；美国销量7.76万辆，同比-31%，渗透率7.0%，同比-3.0pct。
锂电材料及锂电池价格
- 锂盐价格回落，电芯报价上行：碳酸锂价格14.4万元/吨，较两周前下跌1.7万元/吨；三元正极、磷酸铁锂正极、电解液、六氟磷酸锂报价下跌，负极、隔膜报价稳定；方形三元动力电芯/铁锂动力电芯/储能用100Ah电芯/储能用314Ah电芯报价分别为0.582/0.369/0.391/0.336元/Wh，较两周前增加。
投资建议
- 建议关注：锂电行业领先企业（宁德时代、亿纬锂能等）、低空经济与机器人产业布局领先企业、固态电池与钠电池材料布局领先企业、充电桩行业领先企业、高压直流继电器领先企业。
风险提示
- 电动车销量不及预期，行业竞争加剧，原材料价格大幅波动，政策变动风险。
板块行情回顾
- 近两周锂电池板块上涨+4.1%，电池化学品板块上涨+4.7%，锂电专用设备板块上涨-1.8%。
- 重点个股本周股价变动：宁德时代（-1.0%）、亿纬锂能（+0.4%）、珠海冠宇（-2.2%）、容百科技（+3.9%）、湖南裕能（+5.2%）、璞泰来（-0.2%）、天赐材料（+3.5%）、恩捷股份（+12.3%）、科达利（+4.4%）、特锐德（+1.1%）、盛弘股份（+3.9%）。
主要公告及要闻速递
- 固态电池产业链：车用固态电池首部国标预计7月发布，灵鸽科技中标百吨级硫化物固态电解质产线，国轩高科与巴斯夫合作开发固态电池技术，当升科技与辉能科技合作固态电池领域。
- 新能源车、储能及锂电池：宁德时代发布员工持股计划，美国发布OBBBA法案相关细则，鹏辉能源拟投资33亿元建设电池生产项目，亿纬锂能发布股票期权与限制性股票激励计划，海辰储能与KNESS集团签署2GWh项目合作协议，亿纬锂能再次锁定10GWh大电池系统订单。
- 锂电材料及其他：盟固利拟投建3万吨正极材料项目，瑞德丰与安徽国科签署战略合作协议。
- 钠电产业链：钠创新能源2GWh钠电池项目投产。
高频数据跟踪
- 材料价格数据：碳酸锂价格14.4万元/吨，较两周前下跌1.7万元/吨。
- 国内充电桩数据：2025年12月新增公共充电桩9.20万台，同比-22%，环比持平；累计新增113.8万台，同比+33%；公共充电桩保有量为471.7万台；车桩增量比为2.2，公共车桩增量比为18.6；总功率约为17967万kW，充电桩利用率约为6.96%。
- 海外充电桩数据：欧盟27国公共充电桩保有量为106.06万台，直流桩占比18.2%；美国公共充电桩保有量为23.65万台，直流桩占比28.7%。
- 国内新能源车销量：2026年1月销量94.5万辆，同比微增，渗透率40.3%。
- 海外新能源车销量：欧洲九国2026年1月销量20.52万辆，同比+20%，渗透率30.6%；美国2026年1月销量7.76万辆，同比-31%，渗透率7.0%。
- 全球动力电池装车数据：2025年12月装车量141.0GWh，同比+30%，环比+25%；1-12月累计装车量1187.0GWh，同比+32%。
- 国内动力电池装车数据：2026年1月装车量为42.0GWh，同比+8%，环比-57%；三元电池占比22.3%，磷酸铁锂电池占比77.7%。
- 国内储能电池数据：2026年1月销量为46.1GWh，同比+164%，环比-17%。
- 全球新能源车与动力电池市场展望：预计2026年全球新能源车销量2349万辆，同比+13%；动力电池需求量1621GWh，同比+19%。
- 全球储能电池市场展望：预计2026年全球储能电池需求量850GWh，同比+39%；2027年需求量1100GWh，同比+29%。
