公司业绩快报点评：2025新签订单实现大幅度增长，与SSTI共同出资设立控股子公司

公司简介与事件

无锡日联科技股份有限公司主要从事微焦点和大功率X射线智能检测装备的研发、生产、销售与服务，是国家级重点专精特新“小巨人”企业。公司打破了国外厂商对封闭式热阴极微焦点X射线源的垄断，实现了我国X射线精密检测核心部件的自主可控。2026年2月28日，公司发布2025年度业绩快报，实现营业收入10.71亿元，同比增长44.88%；归母净利润1.74亿元，同比增长21.81%；扣非归母净利润1.45亿元，同比增长50.85%。

点评

公司积极把握下游产业发展机遇，新签订单大幅增长，2025年营收利润双增长。主要受益于公司专注主业，持续加大研发投入，巩固核心技术及产品自主可控地位。工业X射线源实现全谱系覆盖，微焦点射线源大规模出货，纳米级开管射线源及大功率射线源顺利产业化，AI智能检测软件、3D/CT检测技术等领域实现突破，产品市场竞争力提升。公司坚定践行下游多应用领域布局战略，产品覆盖集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料检测等战略新兴领域，并积极开拓新应用场景，巩固市场领先地位。此外，公司持续开展全球化布局，推进国内外研发生产能力及营销网络建设，核心能力持续增强，综合竞争力得到全方位提升。

未来3-6个月重大事项提示

无。

收购及交叉持股介绍

公司于2025年10月28日审议通过全资子公司收购境外公司控制权的议案，2026年1月8日完成收购交割。为推进整合工作，公司拟与SSTI共同出资设立控股子公司赛美康半导体（无锡）有限公司，在国内建立研发和生产基地，实现高端半导体检测设备的国产化。此举将完善公司在半导体失效分析、缺陷检测等领域的产品线布局，形成半导体领域“物理缺陷检测+功能检测分析”的协同布局，增强对半导体客户的综合服务能力，推动公司发展成为一站式半导体检测解决方案提供商，进一步扩大国内高端半导体检测市场的占有率，提升市场竞争力，打开业绩增长新空间。

公司盈利预测及投资评级

公司是国内领先的工业X射线检测装备供应商，看好X射线设备和射线源的国产替代。预计公司2025-2027年EPS分别为1.09、1.82和2.55元，维持“推荐”评级。

风险提示

（1）下游需求放缓；（2）业务拓展不达预期；（3）贸易摩擦加剧。