美国765kv输电建设启动继续看好电力设备出海美国德克萨斯州

美国德克萨斯州、中大西洋及中西部地区电网运营商已推动总额约750亿美元的输电扩建计划，核心是建设765kV超高压交流线路，旨在缓解基础设施拥堵、整合新发电资源、增强电网可靠性与长期稳定性。765kV是美国最高输电电压等级，目前主要线路约2000英里，计划扩至10000英里。

核心驱动因素：

1. 用电需求增长：AI数据中心建设和制造业回流导致用电需求上升，与老旧电网、输电容量不足的矛盾加剧，缺电问题严重，可能引发电价上涨。
2. 电网老旧：现有电网无法满足增长需求，亟需扩建。
3. 政策支持：系统运营商鼓励引入竞争性招标等模式加速建设。

市场机会与挑战：

• 美国电力系统迎来70年代以来新一轮投资周期，短期难以完成电网建设。
• 海外电网装备企业高压变压器排期最长达2030年，高压开关、绝缘供需紧张，765kV超高压产能稀缺。
• 需求可能外溢至日韩、中国的高压/超高压公司。

技术升级关注点：

• 关注绝缘等技术的升级与变革。

投资建议：

• 关注在海外市场获得先机、进入本土化经营阶段或深入海外供应链的企业。
• 推荐思源电气、神马电力、金盘科技、伊戈尔，关注特变电工、中国西电、平高电气、安靠智电、白云电气、华明装备、长高电新、广信科技等。