长江电新美国输电网现750亿美元扩建计划缺电景气持续上行1

2026-03-04 未知机构 ZLY

事件背景
根据财联社报道，美国AI爆发加剧了“电荒”，为应对数据中心激增的耗电需求与老旧电网的矛盾，美国三个区域电网近期获批总计750亿美元的输电扩容项目，核心聚焦765千伏特高压线路建设。
行业影响
本次美国因AI“电荒”而开启的750亿美元扩建超高压电网的标志性事件，加速了全球高压变压器行业的超级景气周期。从需求端看，AI发展、老旧电网改造及电网扩容共同催生了一轮电力设备超级周期；供给端，高压变压器作为高度定制化设备，欧美本土产能严重空心化且短期产量极缺弹性，导致海外变压器交期与价格屡创新高，为中国变压器及核心组件产业链打开了重要战略窗口。
投资建议
重点推荐北美缺电相关的变压器出口（3+N）确定性机会，包括思源、伊戈尔、金盘等；高压变压器出口扩散方向涵盖特变、西电、望变、白云、安靠、宏远、金杯、神马、华明、广信等。