长江电新 机械 军工 汽车 环保 AI缺电 美国高温导致缺电加剧 Q3电价和政策有望持续

此前强调今年厄尔尼诺现象及美国电价超预期上涨将形成重要催化，进入7月，PJM电网已经历第一波大考。具体表现为：

1. 7月2日，PJM电网小时级电价最高达1220美元/MWh，远超近几个月40-60美元/MWh的均值；PJM官网显示，7月1日至3日已连续三天发布重负荷警报（HLV），而从2022-2025年夏季PJM全域从未发布过此类警报，凸显负荷压力。
2. 基于此，美国能源部罕见根据《联邦电力法》第202(c)条款，紧急授权Mid-Atlantic Grid（PJM核心区域）和Carolinas Grid（部分位于PJM）的发电机组全力发电，即使可能暂时超越环保排污标准。

高温直指缺电加剧，需重视后续电价和政策催化，继续重点推荐AI缺电板块买入机会： 1）变压器：思源、西电、特锐德、安靠、金盘、伊戈尔、特变、白云、明阳等； 2）储能：阳光、海博、阿特斯、正泰电源等； 3）燃气轮机：杰瑞、应流、万泽、东气、中国动力、航发动力、航宇科技、上气、汽轮科技、联德、西子等； 4）燃气内燃机：潍柴动力、银轮股份、天润工业、中原内配等； 5）SOFC：冰轮环境、潍柴动力、三环集团、中自科技、佛燃能源、壹石通等； 6）AI电源：阳光、麦米、爱科、科士达、盛弘、四方、正泰、良信、宏发、雄韬、道通等。