海安集团机构调研纪要

俄罗斯市场竞争力与稳定性
公司全钢巨胎在俄罗斯市场凭借质量提升、客户认可及长期合同持续保持竞争力。尽管存在国际品牌竞争，但市场潜力巨大，新客户数量持续增长。地缘政治变化下，与核心客户的信任及产品质量优势将巩固其地位。俄罗斯建厂有望扩大市场份额并辐射中亚。

业务模式与运营管理
公司未在俄罗斯开展矿用轮胎运营管理业务，但该业务模式通过提供全生命周期服务（维护、维修等）提升客户效率、降低成本并增强黏性，有助于产品推广和行业壁垒提升。服务毛利率初期偏低，但随经验积累和产品优化可提升。

俄罗斯建厂战略考量
建厂基于俄罗斯矿产资源优势、本地化生产需求、供应链韧性增强、政策机遇及中亚市场辐射。此举旨在深化“产能本地化”战略，提升供应链保障能力，从供应商升级为本土战略伙伴，增强客户黏性。

海外扩张计划
目前无明确海外建厂计划，需综合评估战略、市场、政策等因素。未来将深耕国内市场（客户渗透、新客户开发、进口替代），同时拓展国际市场（欧美传统市场、金砖/东南亚/非洲新兴市场、中资海外项目），并参与大型矿业项目供应链配套。

客户矿种结构变化
金属类矿种带来的轮胎相关收入未来有望大幅提升。

原材料价格风险管理
通过与供应商建立长期合作、利用规模议价能力、合同调价机制、动态监测采购策略及优化库存结构等方式管理原材料价格波动风险。

莆田总部项目建设周期
预计32个月。