产业经济周报：春节餐饮市场迎“开门红”，关注AI制药、CPO等产业新趋势

大消费：春节餐饮喜迎“开门红”，关注龙头业绩表现

2026年春节餐饮市场表现强劲，全国餐饮消费日均销售收入同比增长31.2%，远超整体消费增速，成为假日经济核心引擎。商务部监测重点企业日均销售额同比增长5.7%。细分业态中，正餐服务增长26.5%，小吃服务增长42.1%，预制菜与家宴礼盒销量同比增长180%；区域分布上，三线及以下城市增速达66%。回顾2025年，餐饮行业整体呈现高波动、强季节特征，火锅赛道表现稳健，烧烤赛道波动较大，中式正餐、小吃快餐与现制饮品赛道景气指数走弱。现制饮品行业在门店数量回落背景下仍延续扩张，餐饮大盘人均消费稳定在32.9元。年报方面，百胜中国2025年收入增长4.0%，同店增长1.0%，Q4单季同店增速达3%；瑞幸咖啡2025年收入增长43.0%，同店增长7.5%，但Q4净利润下滑39%，或因外卖订单增加导致配送费用上升。

硬科技：自研AI芯片占比提升，CPO产业趋势强化

全球AI投资持续旺盛，预计2026年八大主要CSP资本支出将超7100亿美元，同比增长61%。自研芯片占比提升趋势明显：谷歌TPU出货占比预计达78%，亚马逊GPU机种占比达60%，Meta GPU机种占比超80%；国内CSP积极导入国产AI芯片及自研ASIC，如阿里平头哥、百度昆仑芯方案。CPO产业趋势强化，通过先进封装技术解决传统光模块痛点，正加速从技术验证期向商业化过渡，预计2027年互连速率将突破3.2T，市场规模至2030年达80亿美元。全球代工巨头加速硅光芯片代工布局，如Tower、GlobalFoundries、联电等。

大健康：AI制药加速新药研发，建议重点关注

AI制药通过分析数据集加速药物研发全流程，优势在于缩短周期、降低费用。政策层面支持明显，如国家卫健委等多部门发文促进“人工智能+医疗卫生”应用，工信部等八部门强调建设AI驱动新药发现平台。全球AI制药市场规模预计2025年达156亿美元，2025-2030年复合增长率25.7%。建议关注具备AI模型研发能力的制药企业（如英矽智能、晶泰科技）及研发上下游产业链（如百奥赛图、百普赛斯）。

风险提示

宏观经济波动风险、市场竞争风险、产品创新不及预期。