东南亚数字支付革命：区域一体化新前沿
东南亚国家在数字支付领域取得了显著进展，特别是在国内和跨境支付方面，这与提升区域金融一体化的倡议相一致。这一分析提供了初步证据，表明通过增加本币使用来加强区域支付连接，可以带来潜在收益，包括增强金融韧性并减少对外部冲击的脆弱性。
东南亚数字支付发展概况
- 私营部门金融科技投资推动了数字支付服务的增长，新加坡、菲律宾和印度尼西亚是主要投资中心。
- 东南亚央行在塑造国内数字支付格局中发挥关键作用，泰国推出PromptPay实时支付系统，印尼建立QRIS单一QR标准，越南则采取更分散的方式。
- 国内快速支付（包括QR支付）在过去五年中激增，泰国PromptPay交易量从每年每人不到40笔增长至近350笔。
- 跨境支付方面，亚洲占全球跨境支付32%，预计到2032年将增至37%。亚洲跨境支付成本相对较低，但速度落后于其他地区，主要受多重代理银行和合规检查等因素影响。
跨境支付连接与合作
- 东南亚国家建立了多对双边跨境支付连接，包括QR支付连接（如泰国与日本、新加坡）和资金转账连接（如泰国与新加坡、印度）。
- 跨境QR支付增长迅速，2024年通过七条连接的入境支付量是2023年的五倍。
- 跨境QR支付与旅游业收入、传统银行转账费用以及参与银行数量呈正相关，地理距离较远的经济体交易量更高。
数字支付的风险与挑战
- 快速采用数字支付带来了金融犯罪和洗钱风险，跨境交易尤其突出，犯罪分子利用监管不一致和即时支付特性进行洗钱。
- 双边连接导致的系统碎片化使得互操作性难以实现，效率低下且资源重复投入。
多边解决方案与政策建议
- 项目Nexus通过标准化蓝图连接多个国内快速支付系统，简化区域和全球支付连接，计划2027年上线。
- 项目mBridge利用批发型CBDC改善跨境支付，2022年试点成功，目前处于最小可行产品阶段。
- 政策建议包括：
- 利用数字支付数据促进金融包容性，如泰国“YourData”项目、国家信用担保机构及虚拟银行。
- 加强监管与报告机制，确保AML/CFT措施的风险适用性，推动数据保护法律协调。
- 提升数字和金融素养，防范网络犯罪，建立跨境监管协调框架。
研究结论
跨境QR支付虽占比仍小，但增长显著，其使用与本地货币对美元波动率正相关，并可能替代传统银行和信用卡支付。为促进贸易一体化，政府可：
- 宣传本币结算的低成本和实时性，降低游客汇率风险。
- 鼓励更多银行参与，扩大系统覆盖范围，特别是为非银行和少银行群体提供替代方案。
