兴证通信AIDC行业研报总结
核心观点
- 行业需求迅猛:AIDC(AI基础设施)板块需求快速增长,字节seedance 2.0任务需排队数小时,显示算力与网络资源紧张。
- 基本面显著改善:行业处于底部区域,基本面正在显著改善,持续重点推荐AIDC板块。
- 国内大模型优势:国内大模型具备性价比等优势,智谱GLM-5在单台国产算力节点上的性能媲美两台国际主流GPU集群,且长序列处理场景部署成本降低50%。
- 基础设施利好:国内电力等基础设施完善或加速tokens出海,利好国内AIDC建设需求释放。
关键数据
- 智谱GLM-5性能:单台国产算力节点性能媲美两台国际主流GPU集群,长序列处理部署成本降低50%。
- 数据中心IT容量:合盈数据持有及规划的数据中心IT容量超1GW。
研究结论
- 重点推荐:
- 东阳光:新增内蒙能耗指标,秦淮数据中标规模有望超预期。
- 润泽科技:廊坊具备1GW+稀缺能耗资源。
- 大位科技:内蒙项目有望带来较大弹性。
- 光环新网:天津项目与字节深度绑定。
- 豫能控股:筹划参股投资合盈数据。
- 东方国信、世纪互联、科华数据、数据港、奥飞数据、万国数据等。
- 推荐AIDC上游环节:
- 液冷:英维克、申菱环境、高澜股份、曙光数创等。
- 柴发:泰豪科技、潍柴重机、科泰电源、玉柴国际等。
- HVDC:中恒电气、科华数据等。