字节豆包MAU迅速超过竞争对手，国产AI竞争加速进入白热化阶段。根据AI产品榜统计，豆包自24年6月大规模买量投流后，MAU增速高达16.92%，在11月榜单中凭5998万月活位居全球第二，超过文小言、Kimi等竞对产品。在字节的步步紧逼下，腾讯、阿里、百度等厂商未来均有望加速AI资本开支投入，小米等新玩家也加入AI军备竞赛，推进万卡集群建设。叠加产业管制政策加码，算力自主可控需求迫切，国内算力加速崛起，建议关注国产链光模块、IDC、铜缆、连接器等行业。重点关注：光模块（华工科技、光迅科技）、IDC（润泽科技、光环新网、科华数据、奥飞数据）、铜缆（沃尔核材、兆龙互连、神宇股份、精达股份）、连接器（鼎通科技、华丰科技、意华股份）。
