美以空袭伊朗后,伊朗展开报复行动,导致海湾及红海局势恶化。我们认为,这将显著推高能源和航运价格,从而提升户用储能的经济性,并随着春季的到来及英国等地补贴政策的叠加,户用储能行业将迎来景气度持续提升。
具体来看,自2月28日起,伊朗革命卫队宣布禁止船只通过霍尔木兹海峡,并开始袭击油轮,可能阻碍石油和能源出口。同时,胡塞武装恢复并升级了对红海及亚丁湾的封锁,目标扩大至所有美、英、以相关船舶及“无视禁令”的船只。这导致亚欧航线货轮绕行南非好望角,航程增加约10-20天,燃料成本上升约40%。
伊朗局势带来两方面影响:一是油价和天然气价上涨,尤其对能源对外依存度高的欧洲影响显著,这将促进欧洲各国推进能源自主,户用光储成为有效解决方案;二是增加国内供欧洲电池、组件的船期,导致产品供应紧张,价格上涨。
叠加欧洲进入春季,季节性复苏、海湾局势及红海封锁将显著提升户储景气度。建议关注德业股份、艾罗能源、固德威、锦浪科技、禾迈股份、昱能科技等公司。