长江电新20260225锂电推荐更新碳酸锂供给扰动再现关注钠电主题机会

2026-02-27 未知机构秋穆

津巴布韦暂停未加工矿产和锂精矿出口，导致碳酸锂供给扰动再现，或加剧供需缺口，强化商品涨价动能。锂电涨价逻辑持续强化，同时将对钠电主题形成催化。测算显示，钠电与锂电的经济性平衡点为【铜价10万+碳酸锂11-12万】或【铜价8万+碳酸锂14-15万】。预计2026年钠电出货乐观10GWh，2027年加速。
钠电凭借低温、安全、长循环优势稳步推进产业化。宁德时代2025年4月发布第二代“钠新”电池，2026年首发应用，并发布低温版钠离子电池；天行二代也搭载钠离子低温电池。亿纬、海辰等电池企业持续推荐钠电应用。
标的推荐：继续推荐鼎胜新材（铝箔涨价率先落地，主业利润预计9亿元，钠电铝箔用量和加工费溢价翻倍，份额领先，市值增量40-50亿）。关注容百科技（聚阴离子路线，2026年5+5万吨产能，宁德时代保障60%份额，主业海外产能放量，布局铁锂增量）。关注万顺新材（钠电铝箔供应商）、中科电气（钠电硬碳负极）、天奈科技（碳管用量显著提升）。