海外方面
- 美国经济数据：12月批发销售月率1%，低于前值1.4%；2月谘商会消费者信心指数91.2，高于预期87和前值89。
- 美联储官员鹰派信号：库克表示AI可能导致失业率上升，货币政策无能为力；古尔斯比表示通胀回落前不宜降息。
- 市场预期：美联储6月前不降息预期上升。
- 隔夜资产走势：美元指数上涨，2年期美债收益率上升，黄金下跌，美三大股指上涨，纳斯达克中国金龙指数上涨，离岸人民币汇率升值。
- AI担忧缓解：AI对传统行业冲击忧虑有所缓解，相关板块修复。
- 地缘政治关注：特朗普访华在即，需关注美国关税动作和地缘政治博弈。
国内盘面
- 市场表现：周二大盘高开震荡上涨0.87%，深成指上涨1.36%，创业板指上涨0.99%，市场迎来节后开门红，但质量不高，多数开盘高开。
- 资金流向：资金流入周期板块，科技板块内部分化明显，受外围美股AI对传统行业冲击担忧拖累。
- 板块表现：石油石化、建筑材料、基础化工、有色涨幅居前，传媒、计算机、商贸零售、食品饮料、非银金融跌幅居前。
- 市场情绪：A股开门红质量不高，存量博弈行情，资金回流不明显，周期板块上涨分流其他板块资金，港股恒生科技乏力压制市场情绪。
- 行情判断：春季行情后半场，指数上方4200点压力位，年报季关注经济数据和财报，指数层面震荡结构性行情，博弈资金回流，关注中证500多单。
重要资讯
- AMD与Meta交易：AMD同意向Meta出售价值达600亿美元的AI芯片。
- 美股震荡：Citrini的AI报告引发美股震荡，白宫经济顾问称纯属“科幻小说”。
- 高市早苗与日本央行：转达对进一步加息的担忧。
- 特朗普政府AI政策：将利用AI为关键矿物设定参考价格，首次制定锗、镓、锑和钨的参考价格。
- 伊朗局势：白宫重申特朗普优先外交，必要时动武；伊朗外长希望与美国达成协议；美军向以色列部署F-22战斗机；伊朗举行军事演习。
- 美联储言论：库克表示AI投资热潮可能提高中性利率；古尔斯比表示通胀回落前不宜降息；博斯蒂克强调通胀仍是焦点；柯林斯和沃勒认为AI不会引发就业剧变；柯林斯可能维持当前利率；巴尔金认为货币政策处于有利位置。
- 商务部回应：视情适时决定调整对美关税反制措施。
- 华为财报：2025年销售收入超过8800亿元人民币。
- 春节旅游数据：国内出游5.96亿人次，总花费超8034亿元。
- 商务部名单：将20家日本实体列入关注名单和出口管制管控名单。
期货市场跟踪
现货市场跟踪
流动性跟踪
研究结论
- 市场短期震荡，关注资金回流和多单机会，中证500值得关注。
- 外围AI担忧缓解，但市场对科技行业敏感度高。
- 地缘政治和关税政策需持续关注。
