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Breville集团关税存废之辩上周五美国最高法院

2026-02-25 未知机构张博卿

上周五美国最高法院裁决特朗普政府的多项关税政策无效，对Breville集团产生积极传导影响。尽管特朗普总统可能通过其他法律依据保留部分关税，但该裁决仍对投资者情绪产生积极作用，且若关税最终取消，将切实提升Breville集团的利润率。后续需持续关注事件发展。

花旗对Breville集团给出买入评级，目标股价为39.65澳元，预期股价回报率为21.6%，预期股息率为1.2%，预期总回报率为22.8%，公司市值为47.22亿澳元（折合33.45亿美元）。

估值分析方面，12个月目标股价39.65澳元通过综合估值按资本成本向前推演并扣除未来12个月股息得出。综合估值为三种方法（现金流折现法19.94澳元、分部加总法45.46澳元、相对市盈率法45.51澳元）的平均值。相对市盈率法较澳大利亚200工业指数2027财年预期市盈率溢价100%。现金流折现法测算中，贝塔系数为0.69，加权平均资本成本为8.4%，无风险利率为4%，名义终期增长率为3.75%。分部加总法通过与国际同行对比得出估值。

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Breville集团关税存废之辩上周五美国最高法院

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