招商传媒谢笑妍顾佳团队游戏行业推荐AI及新科技助力行业发展关注后续年报

各重点公司均有亮点：

• 世纪华通：Whiteout Survival全球手游出海排名第二，Kingshot排名第三，TTM排名第十，Truck star排名29。
• 巨人网络：长青游戏超自然行动组港澳台地区上线后DAU破亿，新游戏《名将杀》已上线；长青游戏有望在春节创新系高。
• 三七互娱：小程序游戏《生存33天》持续前五，新品较丰富。
• 恺英网络：传奇盒子有望创造平台增量，AI陪伴应用《EVE》定档3月14日上线。
• 吉比特：三国题材SLG新游《九牧之野》已上线。
• 完美世界：重点游戏《异环》三测结束，B站及Taptap均高分评价。
• 心动公司：《心动小镇》1月8日出海上线，《潜水员戴夫》2月6日上线。

出海及女性增量市场带来行业性机会：

• 中国市场：2025年上半年销售收入1680亿元（同比+14.08%），用户规模6.79亿（同比+0.72%）。
• 全球市场：2024年收入817亿美元（近三年高点），中国自研游戏海外收入2025年上半年达95亿美元（同比+11%）。
• **中国SLG手游海外市占率60%，点点互动等厂商稳居出海收入榜前列。
• 女性向游戏市场：2024年规模达80亿元（增长率124.1%），增速远超整体市场。
• 政策支持：2025年国产版号单月超140款，政策转向产业支持，鼓励游戏出海及促内需。

AI应用及其他科技对游戏行业的影响：

• AI应用：已渗透产品制作及广告投放，降本提效明显，美术制作能力提升；情感陪伴类游戏（如《EVE》《ELYS》）短期最值得期待。
• 其他科技：
  • 脑机接口：游戏是商业化应用方向，三七互娱投资强脑，世纪华通、汤姆猫等布局相关技术。
  • GEO营销：影响游戏发行，三七互娱投资智推时代。
  • 巨人网络：与火山引擎合作AI NPC等。