计算机行业跟踪周报：太空算力：太空端侧应用算力的新形式

太空算力：太空端侧应用算力的新形式

产业背景

• 太空算力通过重构能量供给与散热模式，成为突破地面数据中心增长瓶颈的关键路径。
• 地面数据中心面临能耗激增、电网承压及水资源限制等多重挑战，预计2030年全球相关用电量将接近1000 TWh。
• 太空环境提供极高工程红利：特定轨道航天器可获得近乎100%连续光照，太阳辐照强度远超地面，功率质量比极高；真空环境虽依赖辐射散热，但彻底摆脱对水资源的依赖。
• SpaceX等巨头已开始申请轨道数据中心系统，旨在利用激光星间链路与高效率光伏阵列，将计算载荷从地表约束中解放出来。

体系解构

• 太空算力由在轨边缘算力、轨道数据中心及地月基础设施构成的多层次体系。
• 在轨边缘算力：侧重“以计算换带宽”，实时处理遥感等卫星原生数据，解决地面对接链路带宽瓶颈，商业确定性最高。
• 轨道数据中心：面向通用云计算与AI训练，通过超大规模星座替代地面基础设施，规避地表能源墙与法律监管。
• 地月空间基础设施：聚焦深空探测保障与数据异地容灾，强调抗辐射架构与在轨自治能力。

工程挑战与竞争格局

• 物理瓶颈：抗辐射技术、通信链路及在轨维护等硬瓶颈限制规模化落地。
• 商用芯片（COTS）在极端环境下易发生逻辑翻转，需系统级容错与硬件加固。
• 兆瓦级算力产生巨大散热需求，对航天器结构疲劳与指向控制提出极高要求。
• 全球竞争格局：SpaceX采取激进路线，通过“星舰”低成本运力实现轨道算力商业闭环；中国路径更稳健，侧重边缘算力锻炼底层能力栈。

投资建议

• 建议关注SpaceX相关标的、以及太空算力/太空光伏相关标的。
• SpaceX及海外共振赛道：迈为股份、安徽合力、宇晶股份、信维通信、奥特维、西部材料、再升科技、通宇通讯。
• 太空算力与太空光伏（前瞻赛道）：
  • 太空算力：顺灏股份；
  • 太空光伏设备：晶盛机电、高测股份、捷佳伟创、连城数控、宇晶股份、拉普拉斯；
  • 太空光伏产品：云南锗业、中来股份、乾照光电、东方日升、钧达股份、明阳智能、上海港湾、琏升科技、天合光能、晶科能源、蓝思科技、凯盛科技。

风险提示

• 技术验证不及预期、订单兑现不及预期、地缘政治波动风险、市场波动风险等。